>> 建信期貨-焦炭焦煤日評(píng)-240904
| 上傳日期： |
2024/9/3 |
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pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
翟賀攀,聶嘉怡 |
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一、行情回顧與后市展望
9月3日，焦炭、焦煤期貨主力合約2501反彈后再度走弱。
1.1現(xiàn)貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與技術(shù)面走勢(shì)：
焦炭、焦煤2501合約日線KDJ指標(biāo)前一日死叉后繼續(xù)回落。焦炭、焦煤2501合約日線MACD紅柱連續(xù)2個(gè)交易日收窄。
1.2后市展望：
焦炭方面，最近8周獨(dú)立焦化廠焦炭日均產(chǎn)量創(chuàng)下1月中旬以來(lái)新高54.7萬(wàn)噸后回落至51.2萬(wàn)噸，最近一周環(huán)比降1.5萬(wàn)噸，降速加快；近期鋼廠焦炭庫(kù)存自2011年7月該數(shù)據(jù)有記錄以來(lái)新低533.8萬(wàn)噸連續(xù)2周回升；6月上旬至8月初焦化廠焦炭庫(kù)存長(zhǎng)期徘徊在35-37萬(wàn)噸但最近4周回升至44-47萬(wàn)噸；港口焦炭庫(kù)存整體上穩(wěn)步回落。
焦煤方面，近期洗煤廠產(chǎn)量、開工率區(qū)間震蕩，較去年下半年水平有明顯差距；精煤庫(kù)存創(chuàng)4月下旬以來(lái)新高，相對(duì)寬松的供應(yīng)對(duì)后期精煤價(jià)格反彈或造成制約；原煤庫(kù)存自去年12月下旬以來(lái)新高回落；7月份我國(guó)煉焦煤累計(jì)進(jìn)口增幅繼續(xù)走擴(kuò)至30.4%；鋼廠煉焦煤庫(kù)存連續(xù)2周補(bǔ)庫(kù)，焦化廠煉焦煤庫(kù)存自4月下旬以來(lái)新低開始補(bǔ)庫(kù)，港口煉焦煤庫(kù)存再度攀升至2022年2月中旬以來(lái)新高。
綜合來(lái)看，盡管焦炭產(chǎn)量回落，但鋼廠仍未有復(fù)產(chǎn)跡象，導(dǎo)致焦炭市場(chǎng)供需雙降，連帶港口庫(kù)存高企的煉焦煤市場(chǎng)跟隨下跌。預(yù)計(jì)在鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏放緩的情況下，焦炭、焦煤價(jià)格短期仍承受較大下行壓力，但9月中旬之后或?qū)⒂瓉?lái)鋼廠復(fù)產(chǎn)，屆時(shí)焦炭、焦煤價(jià)格或?qū)⒃诙翁降缀笤俣然厣?，近期買入保值或投資者可延后嘗試逢低布局，而近期以鎖定波段收益為主。
二、行業(yè)要聞
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)董事長(zhǎng)姚林表示，中國(guó)鋼鐵企業(yè)加大投入力度，持續(xù)推進(jìn)超低排放改造工程，積極實(shí)施極致能效工程，取得巨大進(jìn)展。截至今年6月底，共有140家鋼鐵企業(yè)超過(guò)6億噸粗鋼產(chǎn)能完成或部分完成了超低排放改造和評(píng)估監(jiān)測(cè)公示。到2025年，重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)超低排放改造基本完成，全國(guó)力爭(zhēng)80%以上產(chǎn)能完成改造。極致能效的工作目標(biāo)為：到2025年，鋼鐵行業(yè)煉鐵、煉鋼工序能效標(biāo)桿(先進(jìn))水平以上產(chǎn)能比例達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能基本清零，行業(yè)節(jié)能降碳效果顯著，綠色低碳發(fā)展能力大幅提高。
8月30日，南鋼股份在上證路演中心（網(wǎng)址：http://roadshow.sseinfo.com/），通過(guò)視頻直播和網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)的方式召開2024年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。公司董事長(zhǎng)黃一新，總裁祝瑞榮，獨(dú)立董事施設(shè)，總會(huì)計(jì)師梅家秀，董事會(huì)秘書唐睿出席本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。會(huì)議由公司董事會(huì)秘書唐睿主持。祝瑞榮表示，2024年上半年，公司全體員工勠力同心、斗志昂揚(yáng)，積極應(yīng)對(duì)行業(yè)調(diào)整的壓力，實(shí)現(xiàn)了開局有力、穩(wěn)健韌性的良好態(tài)勢(shì)。2024年第二季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.79億元，環(huán)比增長(zhǎng)22.65%。2024年上半年度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.33億元，同比增長(zhǎng)24.70%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.73%，同比增加1.04個(gè)百分點(diǎn)。2024年上半年，公司先進(jìn)鋼鐵材料銷量為129.78萬(wàn)噸，占鋼材產(chǎn)品總銷量27.14%，占比同比增加1.96個(gè)百分點(diǎn)；毛利率為17.94%，同比增加1.61個(gè)百分點(diǎn)；毛利總額13.34億元，占鋼材產(chǎn)品毛利總額43.48%，占比同比增加1.10個(gè)百分點(diǎn)。自2018年公司實(shí)施《未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃》以來(lái)，公司已完成2期股東分紅規(guī)劃，合計(jì)6年分紅比例均值超過(guò)50%。公司新一期《未來(lái)三年（2024-2026年度）股東回報(bào)規(guī)劃》明確2024年-2026年，公司分紅比例不低于該年度歸母凈利潤(rùn)的30%，并縮短分紅周期，將分紅周期從年度變更為半年度。2024年上半年度，公司擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.1元(含稅)。合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利6.17億元(含稅)，占比同期歸母凈利潤(rùn)的50%。
華菱鋼鐵投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，2019年，生態(tài)環(huán)境部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見》，擬將國(guó)內(nèi)鋼廠分三批完成超低排放改造，2025年12月31日為最后完成時(shí)間節(jié)點(diǎn)。超低排放改造實(shí)施周期長(zhǎng)、投入強(qiáng)度高，對(duì)于尚未開始實(shí)施的企業(yè)，很難在短期內(nèi)完成。按照國(guó)家和湖南省、廣東省環(huán)保要求，公司子公司華菱湘鋼和陽(yáng)春新鋼鐵已于2023年底基本完成超低排放改造，華菱漣鋼和華菱衡鋼目前正在加速推進(jìn)相關(guān)工作，達(dá)到2025年底完成超低排放改造的進(jìn)度目標(biāo)。
8月30日，隨著第一根鋼管進(jìn)入冷床，標(biāo)志著攀成鋼89機(jī)組搬遷改造項(xiàng)目熱負(fù)荷試車成功。攀成鋼89機(jī)組搬遷改造項(xiàng)目為中冶賽迪首次承接的A-R軋機(jī)鋼管生產(chǎn)線，負(fù)責(zé)該生產(chǎn)線加熱爐后全線設(shè)備的成套供貨，供貨范圍含穿孔機(jī)、AR軋機(jī)和十六機(jī)架定徑機(jī)等主機(jī)設(shè)備。在中冶賽迪股份鑄軋事業(yè)部的技術(shù)支持下，項(xiàng)目部精心策劃、周密部署，以高效、嚴(yán)格的過(guò)程管控，克服制造難度大、安裝要求高、現(xiàn)場(chǎng)高溫酷暑、工期緊張等困難，于8月30日熱負(fù)荷試車成功。
經(jīng)過(guò)建邦特鋼通才煉鋼廠與上海天績(jī)冶金工程技術(shù)有限公司施工團(tuán)隊(duì)連續(xù)5日5夜的緊密合作與不懈努力，建邦特鋼通才煉鋼廠3#連鑄機(jī)品種鋼轉(zhuǎn)型提質(zhì)改造攻關(guān)項(xiàng)目順利完工，于9月2日上午成功開機(jī)。
中電聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)，1-7月，全國(guó)各電力交易中心
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