>> 中信建投-策略周報2024年9月第1期：哪些熱點有望繼續(xù)上漲？-240904
| 上傳日期： |
2024/9/4 |
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| 19896KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
陳果,何盛 |
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本周市場熱點概覽
核心觀點：近期邏輯層面，上周（240826-240830，下同）其他電子、服裝家紡、綜合板塊調(diào)整，新增消費電子、消費電子零部件及組裝、光學光電子板塊熱點。中期熱點層面，與此前5個交易日（240819-240823）相比，燃氣排名上升主要因為近日多只燃氣板塊個股披露中報，均實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定增長。此外，2023年和2024年1-7月的同比增長率分別為7.1%和9.6%，市場對天然氣的需求在不斷增加。
近期熱點邏輯判別：從行業(yè)漲停數(shù)量來看，消費電子、消費電子零部件及組裝、建筑裝飾、光學光電子、通用設(shè)備位居前五；從概念漲停數(shù)量來看ST板塊、華為概念、人工智能、新能源汽車、電子商務(wù)位居前五。近期熱點邏輯上來看，其他電子、服裝家紡、綜合板塊調(diào)整，新增消費電子、消費電子零部件及組裝、光學光電子板塊熱點。
從行業(yè)新高看中期熱點變動：過去40天內(nèi)創(chuàng)250日新高個股數(shù)量長期位于行業(yè)前二十名的行業(yè)有：公路鐵路運輸、電力、電力設(shè)備、印制電路板、銀行、消費電子、國防軍工、高速公路、消費電子零部件及組裝、專用設(shè)備、通用設(shè)備、港口航運、汽車零部件、軌交設(shè)備、化學制藥、港口、汽車整車、環(huán)保、集成電路設(shè)計、火電。燃氣排名上升主要因為近日多只燃氣板塊個股披露中報，均實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定增長。此外，2023年和2024年1-7月的同比增長率分別為7.1%和9.6%，市場對天然氣的需求在不斷增加。
市場風格跟蹤：23年12月后，由于市場暫時處于信心不足的狀態(tài)，資金緊平衡，小盤股補跌，市場風格重新轉(zhuǎn)向大盤和價值。24年1月份以來，AI、智能車等熱點反復活躍，帶動市場風格向小盤和成長轉(zhuǎn)變。24年3月后，受地緣政治等因素影響，市場風格轉(zhuǎn)向大盤價值。
風險提示
?。?）地緣政治風險。如果中美關(guān)系管理不善，可能導致中美之間在政治、軍事、科技、外交領(lǐng)域的對抗加劇。同時俄烏沖突、中東問題等地緣熱點可能面臨惡化的風險，如果發(fā)生危機則可能對市場造成不利影響。
?。?）海外美聯(lián)儲緊縮程度超預期。如果美國經(jīng)濟持續(xù)保持韌性，勞動力市場、零售等經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，那么美國衰退風險或?qū)⒚媾R重估，同時通脹風險也將面臨反彈，美聯(lián)儲緊縮抗通脹之路繼續(xù)，全球流動性寬松不及預期，國內(nèi)權(quán)益市場分母端難免也將承壓。
?。?）國內(nèi)經(jīng)濟復蘇或穩(wěn)增長政策實施效果不及預期。如果后續(xù)國內(nèi)地產(chǎn)銷售、投資等數(shù)據(jù)遲遲難以恢復，長期積累的城投償債風險面臨發(fā)酵，經(jīng)濟復蘇最終證偽，那么整體市場走勢將會承壓，過于樂觀的定價預期將會面臨修正。
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