>> 國投證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2024年9月第1周)：開工率多數(shù)回升-240911
| 上傳日期： |
2024/9/12 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟增長：開工率多數(shù)回升
生產(chǎn)：開工率多數(shù)回升。
?。?）電廠日耗緩慢回落。9月10日，6大發(fā)電集團的平均日耗為92.9萬噸，較9月3日的93.3萬噸下降0.03%。9月5日，南方八省電廠日耗為240.8，較8月29日的241.2下降0.2%。從煤炭市場來看，南方高溫不散，居民用電仍然是主要支撐。非電行業(yè)旺季到來，用煤占比較高的鋼鐵、建材行業(yè)不太樂觀，耗煤量減少，但化工行業(yè)開工率較高，需求旺盛。
?。?）高爐開工率溫和回升。9月6日，全國高爐開工率77.7%，較8月30日上升1.3個百分點；產(chǎn)能利用率83.6%，較8月30日上升0.7個百分點。9月6日，唐山鋼廠高爐開工率86.4%，較8月30日下降0.8個百分點。9月部分鋼企有復(fù)產(chǎn)計劃，但目前復(fù)產(chǎn)進度較為緩慢。
?。?）輪胎開工率穩(wěn)中有升。9月5日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率58.9%，較8月29日上升0.1個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率79.0%，較8月29日上升0.04個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率窄幅波動。9月5日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率87.9%，較8月29日下降0.6個百分點；同期，下游織機開工率65.8%，較8月29日上升0.4個百分點。
（5）全國整車貨運流量穩(wěn)步回升。9月10日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較9月3日當(dāng)周上升1.5%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降0.1%/上升2.4%/上升1.5%/上升1.5%/下降0.8%。
需求：集運運價指數(shù)再次加速下行。
?。?）商品房銷售同比全面轉(zhuǎn)負。9月1-10日，30大中城市商品房日均銷售面積為18.2萬平方米，較8月同期（21.8萬平）環(huán)比下降16.7%，較去年9月（24.1萬平）下降24.6%，較2022年9月（30.8萬平）下降40.9%，較2021年9月（50.1萬平）下降63.8%。
（2）車市零售平穩(wěn)起步。9月零售同比增長10%。9月第一周，全國乘用車市場零售達到日均4.8萬輛，同比增長10%，環(huán)比8月同期增長5%；今年以來累計零售同比增長2%。今年9月共有21個工作日，相對去年多一天，9月的有效銷售時間較長，“金九”效果或?qū)⒏油怀觥?月批發(fā)同比增長1%。9月第一周，全國乘用車市場批發(fā)達到日均4.6萬輛，同比增長1%，環(huán)比8月同期增長41%；今年以來累計批發(fā)同比增長4%。
（3）鋼價繼續(xù)走弱。9月10日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較9月3日分別下跌0.6%、下跌1.8%、下跌3.5%和下跌1.9%。9月以來，上述品種環(huán)比分別上漲0.6%、下跌2.7%、下跌5.6%和下跌2.7%，同比分別下跌15.1%、下跌16.0%、下跌20.7%和下跌21.0%。當(dāng)前鋼市供需矛盾不大，但需求持續(xù)性不足，尤其房地產(chǎn)市場表現(xiàn)低迷，鋼市成交一般。鋼材去庫加快。9月6日，五大鋼材品種庫存1101.3噸，較8月30日下降40.9萬噸。
?。?）水泥價格震蕩偏強。9月10日，全國水泥價格指數(shù)較9月3日上漲0.2%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別上漲0.9%和上漲1.0%，表現(xiàn)強于全國平均水平。雖然受氣溫持續(xù)偏高、資金到位不足等影響，下游需求依舊疲軟，但經(jīng)過7、8兩個月價格下跌，市場漲價意愿強烈。9月以來，水泥均價環(huán)比下跌0.1%（前值下跌2.4%），同比上漲8.7%（前值上漲5.2%）。
?。?）玻璃價格持續(xù)下行。9月10日，玻璃活躍期貨合約價報1101.0元/噸，較9月3日下跌5.1%。9月以來，玻璃價格環(huán)比下跌11.4%（前值下跌12.0%），同比下跌33.9%（前值下跌23.8%）。
（6）集運運價指數(shù)再次加速下行。9月6日，CCFI指數(shù)較8月30日下跌3.1%；同期SCFI指數(shù)下跌8.0%。歐美需求放緩，四大主要航線的運價均持續(xù)下跌，其中美東線和歐洲線跌幅較大。另外美東罷工疑慮升高，許多客戶觀望暫不出貨，加上巴拿馬運河水位恢復(fù)正常、通航船舶增加，這些因素都拉低了運價。
通貨膨脹：油價跌至近3年低位
CPI：豬價弱震蕩。
?。?）豬價弱震蕩。9月10日，豬肉平均批發(fā)價為26.9元/公斤，較9月3日下跌1.2%。中秋臨近，疊加學(xué)校開學(xué)消費，白條市場有增量預(yù)期，加之北方地區(qū)二育群體“逢低”進場，對豬價形成托底，散戶抗價情緒漸起。盡管南方地區(qū)終端需求依舊疲軟，但豬價依然有較強支撐。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)再度上漲。9月10日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較9月3日上漲1.1%。分品種看，雞蛋（上漲2.2%）>蔬菜（上漲1.7%）>牛肉（上漲1.3%）>雞肉（上漲0.8%）>羊肉（下跌0.1%）>豬肉（下跌1.2%）>水果(下跌1.9%）。
PPI：油價跌至近3年低位。
?。?）油價跌至近3年低位。9月10日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報70.8和65.8美元/桶，較9月3日分別下跌6.9%和下跌6.5%。近日歐佩克發(fā)布最新月度報告，下調(diào)了對今明兩年全球石油需求增長的預(yù)測，這是其連續(xù)第二次下調(diào)預(yù)期，同時歐佩克預(yù)計將會在2025年增加產(chǎn)量，此舉進一步加重供應(yīng)過剩擔(dān)憂。
（2）銅漲鋁跌。9月10日，LME3月銅價和鋁價較9月3日分別上漲1.0%和下跌2.6%。9月以來，LME3月銅價環(huán)比下跌0.2%，同比上漲9.0%；LME3月鋁價環(huán)比上漲0.1%，同比上漲7.2%。
（3）國內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比跌幅收窄。9月10日，南華工業(yè)品指數(shù)較9月3日下跌4.5%；CRB指數(shù)
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