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上傳日期:   2024/9/12 大小:   941KB
格式:   pdf  共7頁 來源:   海通證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   孫維容
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  半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備:半導(dǎo)體存儲(chǔ)板塊24半年報(bào)業(yè)績(jī)總結(jié)及跟蹤(上)。我們看好24年全球先進(jìn)制程產(chǎn)能不足情況下全年主流存儲(chǔ)維持漲價(jià),并認(rèn)為NORFlash等利基型存儲(chǔ)產(chǎn)品有望在24年全年維持價(jià)格穩(wěn)中有升,建議長(zhǎng)期關(guān)注利基存儲(chǔ)IC設(shè)計(jì)企業(yè)中符合一定漲價(jià)邏輯、產(chǎn)品布局較為全面或具備較大國(guó)產(chǎn)滲透空間且與晶圓廠綁定更為緊密的存儲(chǔ)IC企業(yè)。
  醫(yī)療保健設(shè)備與用品:醫(yī)療設(shè)備行業(yè)的歷史發(fā)展和趨勢(shì)研判。我們復(fù)盤醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)周期,近年來在多種行業(yè)因素影響下,醫(yī)療設(shè)備企業(yè)增長(zhǎng)承受壓力。但從長(zhǎng)期維度看,我們認(rèn)為醫(yī)療設(shè)備遠(yuǎn)期空間由配置需求決定,考慮到當(dāng)前我國(guó)醫(yī)療設(shè)備人均保有量仍處于較低水平,醫(yī)療設(shè)備臨床診斷治療需求量仍然較大,醫(yī)院配置意愿充足,同時(shí)伴隨國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備制造水平提升,高端設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。我們判斷,醫(yī)療設(shè)備長(zhǎng)期需求的逐步釋放受財(cái)政資金支出及貼息貸款、更新?lián)Q代等政策推助,也受醫(yī)院基建周期影響,因此短期綜合壓力下會(huì)出現(xiàn)階段性波動(dòng),但是醫(yī)療設(shè)備長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間明朗,優(yōu)質(zhì)設(shè)備公司配置性價(jià)比凸顯。
  造紙輕工:造紙板塊逐步修復(fù),家具家居板塊有所承壓。2024年半年報(bào)總覽:造紙板塊逐步修復(fù),家具家居板塊有所承壓:整體來看,造紙輕工行業(yè)2024Q2&2024H1逐步復(fù)蘇。增速來看,造紙輕工行業(yè)2024Q2營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)3%,2024H1營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)4%;2024Q2歸母凈利潤(rùn)同比下降1%,2024H1歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14%。
  
 
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