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>> 五礦期貨-農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)策略早報(bào)-240912
上傳日期:   2024/9/12 大?。?/td>   2055KB
格式:   pdf  共33頁 來源:   五礦期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   盧品先
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標(biāo)的基本面
  國際市場(chǎng)仍傾向購買美豆,中期美豆將迎來9-11月美國大選辯論及結(jié)果以及9-10月南美種植期交易,巴西一般于9月中旬展開新季大豆種植,主要種植期在10月,目前巴西較為干旱預(yù)計(jì)推遲播種。
  行情分析
  豆粕8月中旬以來跌幅收窄逐漸企穩(wěn),而后延續(xù)近兩周以來的低位區(qū)間盤整震蕩逐漸偏多頭上漲,本周以來高位有所下降回落,整體來看,豆粕處于短期偏多頭上漲上方有空頭壓力的行情格局
  波動(dòng)性分析
  豆粕期權(quán)隱含波動(dòng)率延續(xù)小幅波動(dòng),當(dāng)前處于一年以來平均值偏下水平。
  策略與建議
  構(gòu)建賣出偏多的寬跨式期權(quán)組合策略,獲取時(shí)間價(jià)值收益和方向性收益,動(dòng)態(tài)地調(diào)整持倉delta,使得持倉delta保持正數(shù);若市場(chǎng)行情急速大漲或大跌,突破損益平衡點(diǎn),則平倉離場(chǎng)。
 
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