久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績(jī)
　　公司發(fā)布2024年半年報(bào)，公司24H1營(yíng)業(yè)收入為70.38億元，同比下降47.57%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.93億元，同比下降41.84%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5.34億元，同比下降24.76%。其中公司2024Q2營(yíng)業(yè)收入為35.09億元，同比下降47.29%，環(huán)比下降0.54%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.74億元，同比下降50.48%，環(huán)比增長(zhǎng)25.62%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)2.81億元，同比下降35.96%，環(huán)比增長(zhǎng)10.62%。
　　負(fù)極出貨量穩(wěn)居行業(yè)第一，毛利率同比提升
　　2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)負(fù)極收入51.79億元，出貨量超過(guò)20萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.96%；實(shí)現(xiàn)正極收入15.87億元，出貨量超過(guò)9,000噸，同比下降50.30%。公司負(fù)極出貨量保持全球第一，同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)降本提效和精益管理，通過(guò)收率降本、原料降本、精益項(xiàng)目降本、工序降本等實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品成本下降，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品毛利率同比提升。報(bào)告期內(nèi)，云南貝特瑞石墨化產(chǎn)線、山西瑞君石墨化產(chǎn)線正式投產(chǎn)，公司石墨化自有率提升。
　　加快產(chǎn)品研發(fā)，硅基負(fù)極產(chǎn)品領(lǐng)先同行
　　截至報(bào)告期末，公司已投產(chǎn)負(fù)極材料產(chǎn)能為49.5萬(wàn)噸/年，公司已投產(chǎn)正極材料產(chǎn)能為6.3萬(wàn)噸/年。公司是國(guó)內(nèi)最早量產(chǎn)硅基負(fù)極材料的企業(yè)之一，出貨量行業(yè)領(lǐng)先，其中硅碳負(fù)極材料已經(jīng)開發(fā)至第五代產(chǎn)品，比容量2,000Ah/g以上，硅氧負(fù)極材料已完成多款氧化亞硅產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)和量產(chǎn)工作，比容量達(dá)到1,500Ah/g以上。
　　投資建議
　　我們調(diào)整24-26年公司歸母凈利潤(rùn)為12.02/15.70/17.05億元(原值16.88/23.97/29.07億元)，對(duì)應(yīng)PE 13、10、9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　新能源車需求不及預(yù)期；下游市場(chǎng)增速不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅上漲；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；客戶拓展不及預(yù)期等。