>> 安信國(guó)際-港股晨報(bào)-240920
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2024/9/20 |
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安信國(guó)際 |
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安信視點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)降息帶動(dòng)環(huán)球股市行情
美聯(lián)儲(chǔ)宣布大幅降息50個(gè)基點(diǎn)，并暗示今年還會(huì)降50個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)將開啟降息周期，資金會(huì)回流，并憧憬讓中國(guó)獲更大的降息空間，低利率時(shí)代對(duì)資產(chǎn)構(gòu)成利好，匯豐及中銀亦隨之下調(diào)最惠利率25基點(diǎn)至5.625%。受美國(guó)減息所帶動(dòng)，港股三大指數(shù)集體爆發(fā)。截至收盤，恒生指數(shù)漲2%、收?qǐng)?bào)18,013.16點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲2.1%、收?qǐng)?bào)6,305.51點(diǎn)，恒生科指漲3.25%、收?qǐng)?bào)3,651.56點(diǎn)。大市全日成交總額增至1,487.55億元。
港股通方面，南向（北水）資金凈買入26.04億港元，總成交金額513.20億元。北水凈買入最多的個(gè)股是阿里巴巴9988.HK、小米集團(tuán)1810.HK；北水凈賣出最多為盈富基金2800.HK、美團(tuán)3690.HK、中海油883.HK、中國(guó)移動(dòng)941.HK。北向資金方面，總成交1134.32億元，占A股總成交額的18.09%。交易所公布的當(dāng)日滬深港通十大成交股顯示，貴州茅臺(tái)、長(zhǎng)江電力、紫金礦業(yè)位列滬股通前三，成交額分別為35.54億元、11.86億元、10.35億元；美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、五糧液位列深股通前三，成交額分別為23.99億元、16.30億元、12.24億元。
板塊方面，地產(chǎn)股集體沖高，富力地產(chǎn)2777.HK大升12.31%、建發(fā)國(guó)際1908.HK升10.74%、萬科企業(yè)2202.HK升8.46%，華潤(rùn)置地1109.HK升7.77%；美國(guó)減息，醫(yī)療大健康板塊因其高度的利率敏感性，有望吸引更多資金的關(guān)注與投資，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療概念股表現(xiàn)活躍，京東健康6618.HK升5.39%、阿里健康241.HK升4.91%、平安好醫(yī)生1833.HK升2.3%；煙草概念股、嬰童用品股、餐飲股、旅游股、啤酒股、奶制品股、影視股等各細(xì)分消費(fèi)股都有不同程度的漲幅。
中國(guó)宏觀方面，全國(guó)大部分省市均已出臺(tái)家電以舊換新政策實(shí)施方案。全國(guó)已有約30個(gè)省市自治區(qū)發(fā)布家電以舊換新細(xì)則，對(duì)具體補(bǔ)貼品類及幅度、實(shí)施方式等做出具體規(guī)定，其中絕大部分已經(jīng)開始實(shí)施。機(jī)構(gòu)稱，以舊換新政策效果有望逐步得到釋放，拉動(dòng)我國(guó)家電需求；家電8月家電零售止跌回升，出口額增長(zhǎng)12%，外銷延續(xù)良好增長(zhǎng)。
美股方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)提出預(yù)防性降息50基點(diǎn)，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)將能夠帶領(lǐng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，刺激市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的反彈，美股收高，科技股領(lǐng)漲。標(biāo)普500指數(shù)首次收在5700點(diǎn)之上，創(chuàng)歷史新高。宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)銀行9月制造業(yè)指數(shù)為+1.7，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的-0.8，前值為-7.0，然而新訂單指數(shù)轉(zhuǎn)跌至-1.5，上月為+14.6。本周還有日本銀行及英倫銀行公布議息結(jié)果，市場(chǎng)預(yù)期兩者均按兵不動(dòng)，維持現(xiàn)時(shí)利率。我們認(rèn)為減息初期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格的確有正面刺激作用，但隨后3個(gè)月至半年，資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)將回歸經(jīng)濟(jì)基本面，未來數(shù)月的就業(yè)報(bào)告比較關(guān)鍵，是奠定能否避免經(jīng)濟(jì)衰退，實(shí)現(xiàn)軟著陸的基礎(chǔ)，我們且看失業(yè)率的改善程度。其間市場(chǎng)仍然會(huì)保持寬幅波動(dòng)格局，投資者須注意風(fēng)險(xiǎn)。。
分析師：黃焯偉
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