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重點推薦：
　　1、宏觀，宏觀團隊認為美聯(lián)儲突破以往預防式降息框架，采取“激進式+前置式”的降息操作，在以50BP開啟降息后，預計后續(xù)仍存激進式降息可能。短期內流動性寬松效應和出口提振效應并不強，對國內影響債大于股，中長期來看全球流動性寬松主要利好A股成長板塊，但仍受國內經濟預期調節(jié)。
　　2、交運，岳鑫團隊認為，航空2024年供需恢復中，暑運旺季需求旺盛，淡季需求仍具韌性，近期中秋淡季收益策略有所改善。再次提示航空具有油價下跌期權，且市場預期處低位，航司長期價值漸顯，建議逆向布局。
　　3、芯源微，電子舒迪團隊認為，公司前道涂膠顯影、化學清洗、臨時鍵合/解鍵合等設備研發(fā)驗證順利，臨時鍵合機/解鍵合機已與國內多家2.5D、HBM客戶達成深度合作，目前在手量產或驗證性訂單已十余臺，預期將迎來快速放量。
　　4、產業(yè)研究，產業(yè)研究團隊認為，基于技術原理，當前的AI架構能力已接近瓶頸，通過增加特定算法、參數(shù)量或數(shù)據(jù)資源無法解決“聰明”問題。中期來看，網絡、內存等已看到明顯技術上限，基于現(xiàn)有架構提升性能性價比低，中型廠商或更多轉向推理，推理側競爭格局存在不確定性。