>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨：政策預(yù)期兌現(xiàn)，利率觸底回升-240925
| 上傳日期： |
2024/9/25 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
虞堪 |
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【基本面跟蹤】
9月24日，國(guó)債期貨收盤集體下跌，30年期主力合約跌0.99%報(bào)114.45元，10年期主力合約跌0.24%，5年期主力合約跌0.08%，盤初一度共創(chuàng)新高；2年期主力合約跌0.02%。國(guó)債期貨指數(shù)為1.0。量?jī)r(jià)因子看多，基本面因子看多。無(wú)杠桿下，策略近5日累加收益為0.17%，策略近20日累加收益為0.52%，近60日累加收益為0.85%，近120日累加收益為2.07%，近240日累加收益為2.77%。
市場(chǎng)方面，A股三大指數(shù)今日放量大漲，截至收盤，滬指漲4.15%，深成指漲4.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲5.54%，北證50指數(shù)漲3.23%，全市場(chǎng)成交額9744億元，較上日放量4216億元。兩市超5100只個(gè)股上漲。
資金方面，隔夜shibor報(bào)1.7850%，下跌13.60個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)1.9200%，上漲6.10個(gè)基點(diǎn)；14天shibor報(bào)1.9730%，下跌3.10個(gè)基點(diǎn)；1月shibor報(bào)1.8360%，下跌0.10個(gè)基點(diǎn)；3月shibor報(bào)1.8500%，下跌0.40個(gè)基點(diǎn)。
2年期活躍CTD券為240012.IB，IRR為1.45%，5年期活躍CTD券為240001.IB，IRR為1.88%，10年期活躍CTD券為240013.IB，IRR為2.07%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為-0.10%，目前R007約2.0311%。
貨幣市場(chǎng)方面，9月24日銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)共成交18億元，增加2.99%。其中，隔夜收于1.50%，較前一交易日下跌30bp，7天收于2.00%，較前一交易日上漲15bp；中期方面，14天收于1.95%，較前一交易日下跌7bp；長(zhǎng)期方面，1個(gè)月收于1.95%，較前一交易日下跌6bp。
現(xiàn)券方面：國(guó)債收益率曲線上行2.07-5.00BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行3.00BP、2.07BP、3.47BP和5.00BP至1.42%、1.75%、2.07%和2.19%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評(píng)級(jí)為AAA的中短期票據(jù)到期收益率1Y、3Y和5Y期分別下移0.81BP、0.98BP和0.35BP至2.03%、2.08%和2.16%6M期上行0.07BP至1.99%）。
分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉(cāng)日度變化：私募減少1.95%；外資減少5.32%，理財(cái)子減少4.23%；周度變化：私募減少3.14%；外資減少5.26%，理財(cái)子減少5.27%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
據(jù)央行消息，為確保季末銀行體系流動(dòng)性充裕，2024年9月24日，中國(guó)人民銀行通過(guò)固定利率和數(shù)量招標(biāo)方式實(shí)施了4600億元的逆回購(gòu)操作，期限為14天，操作利率為1.85%。
國(guó)務(wù)院新聞辦公室今天上午舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人介紹了金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出，加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)。發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行宣布，近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。
據(jù)央視新聞，中國(guó)人民銀行主要負(fù)責(zé)人表示，將降低中央銀行政策利率，7天逆回購(gòu)操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%降為1.5%，引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)定。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝9月24日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上宣布，降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例，引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放房貸利率附近，預(yù)計(jì)平均降幅在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國(guó)層面的二套房貸款最低首付比例由25%下調(diào)至15%。(新華社)
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度：0。
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
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