>> 湘財(cái)證券-基金研究：ETF市場(chǎng)跟蹤與配置周報(bào)-240923
| 上傳日期： |
2024/9/23 |
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| 917KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
湘財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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核心要點(diǎn)：
最近一周市場(chǎng)概況（2024-9-18至2024-9-20）
上周在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，24個(gè)行業(yè)上漲，7個(gè)行業(yè)下跌，行業(yè)漲多跌少。漲跌幅靠前的三個(gè)行業(yè)為房地產(chǎn)（漲6.86%）、有色金屬（漲5.21%）和家用電器（漲4.30%）；漲跌幅靠后的三個(gè)行業(yè)為醫(yī)藥生物（跌0.79%）、國防軍工（跌0.78%）和農(nóng)林牧漁（跌0.37%）。上周3個(gè)交易日中，主力資金2個(gè)交易日凈流出、1個(gè)交易日凈流入，全周合計(jì)凈流出159.20億元。
最近一周ETF市場(chǎng)表現(xiàn)（2024-9-18至2024-9-20）
按照基金上市日，上周共有4只ETF新上市，基金類型均為被動(dòng)指數(shù)型基金，分別為東財(cái)中證500ETF（159337.OF）和華泰柏瑞恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF（520890.OF）等4只ETF；按照基金成立日，上周共有2只ETF新成立，為嘉實(shí)中證A500ETF（159351.OF）和廣發(fā)國證新能源電池ETF（159305.OF），總發(fā)行規(guī)模為22.21億元。
上周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為+1.00%。地產(chǎn)ETF和工業(yè)有色ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前；而科創(chuàng)醫(yī)藥ETF和科創(chuàng)成長(zhǎng)50ETF表現(xiàn)較差，跌幅較為靠前。上周20只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.07%。上周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為2.96%。
ETF策略跟蹤
基于主力資金的行業(yè)ETF輪動(dòng)策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為鋼鐵、石油石化和煤炭。最近一周策略累計(jì)收益率為2.46%，滬深300指數(shù)的累計(jì)收益率為1.32%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為1.14%；2023年以來，策略累計(jì)收益率為-4.56%，同期滬深300累計(jì)收益率為-17.32%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為12.76%。
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動(dòng)策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為家用電器、建筑裝飾和環(huán)保。最近一周策略累計(jì)收益率為1.32%，滬深300指數(shù)的累計(jì)收益率為1.32%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為0.00%；2023年以來，策略累計(jì)收益率為-0.96%，同期滬深300累計(jì)收益率為-17.32%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為16.36%。
投資策略建議
針對(duì)主力資金最新一期的行業(yè)偏好，本周推薦對(duì)鋼鐵、石油石化和煤炭行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對(duì)應(yīng)的ETF分別為國泰中證鋼鐵ETF、匯添富中證能源ETF和國泰中證煤炭ETF；針對(duì)行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補(bǔ)充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動(dòng)策略推薦本周對(duì)家用電器、建筑裝飾和環(huán)保行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對(duì)應(yīng)的ETF分別為國泰中證全指家電ETF、廣發(fā)中證基建工程ETF和廣發(fā)中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示
政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)。
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