>> 國(guó)投證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2024年11月第1周)：30城銷售超出去年同期-241106
| 上傳日期： |
2024/11/7 |
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pdf 共15頁 |
來源： |
國(guó)投證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：30城銷售超出去年同期
生產(chǎn)：貨流略高于去年同期。
（1）電廠日耗季節(jié)性回落。11月5日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為79.4萬噸，較10月29日的79.3萬噸上升0.01%。10月31日，南方八省電廠日耗為180.8萬噸，較10月24日的186.4萬噸下降3.0%。全國(guó)氣溫適宜，民用電負(fù)荷下降明顯，工業(yè)用電量增長(zhǎng)緩慢，電廠日耗呈現(xiàn)季節(jié)性回落，火電廠集中檢修接近尾聲。
?。?）高爐開工率高位運(yùn)行。11月1日，全國(guó)高爐開工率82.5%，較10月25日上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率88.4%，較10月25日下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。11月1日，唐山鋼廠高爐開工率88.1%，較10月25日下降2.0個(gè)百分點(diǎn)。盡管上月鋼價(jià)大幅反彈，但現(xiàn)貨成交事實(shí)上較為平淡，鋼廠態(tài)度轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，仍有“控產(chǎn)”意愿。
?。?）輪胎開工率溫和回落。10月31日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率62.1%，較10月24日下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率79.3%，較10月24日下降0.1百分點(diǎn)。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開工率持穩(wěn)。10月31日，江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開工率89.5%，較10月24日上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開工率68.7%，較10月24日持平。
（5）全國(guó)整車貨運(yùn)流量略高于去年同期。11月5日當(dāng)周，全國(guó)整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值較上周下降0.8%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降1.4%/下降0.1%/下降1.5%/下降2.7%/上升0.1%。正值電商購物節(jié)期間，貨運(yùn)流量經(jīng)歷一波小高峰，從絕對(duì)水平來看，僅持平或略高于去年同期。
需求：30城銷售超出去年同期。
?。?） 30城銷售超出去年同期。11月1-5日，30大中城市商品房日均銷售面積為33.3萬平方米，較10月同期（6.8萬平）環(huán)比上升386.3%，較去年11月（28.7萬平）上升15.9%，較2022年11月（39.8萬平）下降16.5%，較2021年11月（51.6萬平）下降35.5%。分區(qū)域來看，一線、二線和三線城市銷售面積分別同比上升42.2%、上升5.6%、上升13.9%。
?。?）車市零售強(qiáng)于預(yù)期。10月零售同比增長(zhǎng)9%。10月第四周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均7.8萬輛，同比下降5%，環(huán)比9月同期下降17%；今年以來累計(jì)零售同比增長(zhǎng)3%。由于去年10月第四周和第五周合并統(tǒng)計(jì)導(dǎo)致基數(shù)偏高，今年為分開統(tǒng)計(jì)故而顯得增速偏弱，實(shí)際零售表現(xiàn)并不差。10月批發(fā)同比增長(zhǎng)4%。10月第四周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均9.6萬輛，同比下降19%，環(huán)比9月同期下降21%；今年以來累計(jì)批發(fā)同比增長(zhǎng)4%。
?。?）鋼價(jià)震蕩運(yùn)行。11月5日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較10月29日分別上漲0.6%、下跌1.2%、上漲0.9%和下跌0.02%。
11月以來，上述品種環(huán)比分別下跌1.6%、下跌2.5%、上漲0.1%和下跌0.8%，同比分別下跌12.1%、下跌11.3%、下跌10.1%和下跌11.4%。近日鋼材市場(chǎng)供需兩弱，庫存去化緩慢，宏觀預(yù)期支撐下，鋼價(jià)漲跌兩難。鋼材緩慢去庫。11月1日，五大鋼材品種庫存828.0噸，較10月25日下降20.2萬噸。
?。?）水泥價(jià)格局部續(xù)漲。11月5日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較10月29日上漲0.4%；其中，華東和長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格分別上漲0.8%和下跌0.8%。11月以來，水泥均價(jià)環(huán)比上漲3.1%（前值上漲10.0%），同比上漲18.9%（前值上漲19.3%）。
?。?）玻璃價(jià)格小幅回落。11月5日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1360.0元/噸，較10月29日下跌1.9%。11月以來，玻璃價(jià)格環(huán)比上漲5.4%（前值上漲15.0%），同比下跌21.4%（前值下跌22.1%）。
（6）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)淡季上漲。11月1日，CCFI指數(shù)較10月25日上漲0.1%；同期SCFI指數(shù)上漲5.4%。在美國(guó)總統(tǒng)大選的不安因素激化下，美國(guó)線出貨量開始升溫，市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)未來會(huì)對(duì)中國(guó)祭出關(guān)稅制裁，貨主因此提前出貨，美國(guó)線處于滿艙狀態(tài)，10月底爆艙情況可能會(huì)延續(xù)到11月。
通貨膨脹：油價(jià)大漲
CPI：豬價(jià)回落。
?。?）豬價(jià)回落。11月5日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為24.4元/公斤，較10月29日下跌1.3%。按照季節(jié)性規(guī)律，11月下旬豬肉消費(fèi)旺季有望開啟，屆時(shí)無論是需求量還是宰量較前期都會(huì)有明顯提升空間，豬肉價(jià)格也存在上漲契機(jī)。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)持續(xù)下跌。11月5日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較10月29日下跌1.4%。分品種看，水果(上漲0.6%）>牛肉（上漲0.3%）>羊肉（上漲0.1%）>雞肉（下跌0.9%）>雞蛋（下跌1.3%）>豬肉（下跌1.3%）>蔬菜（下跌3.1%）。
PPI：油價(jià)大漲。
（1）油價(jià)大漲。11月5日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)77.0和72.0美元/桶，較10月29日分別上漲7.5%和上漲7.1%。由于擔(dān)心中東緊張局勢(shì)在美國(guó)大選后幾天內(nèi)加劇，石油交易商大舉搶購美國(guó)原油期貨的看漲期權(quán)，導(dǎo)致油價(jià)飆升。
?。?）銅漲鋁跌。11月5日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較10月29日分別上漲2.3%和下跌0.3%。11月以來，LME3月銅價(jià)環(huán)比下跌0.4%，同比上漲16.6%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比上漲0.4%，同比上漲17.9%。
?。?）國(guó)內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比轉(zhuǎn)跌。11月5日，南華工業(yè)品指數(shù)較10月29日上漲1.8%；11月5日，CRB指數(shù)較10月29日上漲0.6%。11月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比下跌0.2%（前值上漲5.7%
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