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策略邏輯
　　本研究以滬深300EF及中證500ETF為投資標(biāo)的，采用的策略原理類似于雙移動(dòng)均線交叉策略。本策略采用短周期EMA來(lái)定義買線，代表長(zhǎng)周期趨勢(shì)的指標(biāo)定義賣線，當(dāng)買線上穿賣線時(shí)買入300ETF或500ETF；當(dāng)賣線上穿買線時(shí)，賣出300ETF或500ETF。根據(jù)策略回測(cè)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，本策略發(fā)出買入信號(hào)比較及時(shí)，能很快捕捉到投資標(biāo)的上漲趨勢(shì)。但賣出信號(hào)有時(shí)比較延遲，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)上漲后回調(diào)或反向移動(dòng)時(shí)，不能及時(shí)捕捉到該信號(hào)。因此，策略在優(yōu)化過(guò)程中添加了止損操作，即當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)買入后下跌2%及以上時(shí)，策略賣出投資標(biāo)的進(jìn)行止損操作。
　　滬深300趨勢(shì)跟蹤策略自2021年以來(lái)表現(xiàn)
　　自2021年7月以來(lái)（20210707-20241108），趨勢(shì)跟蹤策略期末凈值為0.87，年化收益率為-3.98%，最大回撤為14.31%；300ETF期末凈值為0.85，年化收益率為-4.64%，最大回撤為35.52%；趨勢(shì)跟蹤策略相對(duì)300ETF超額收益為2.01%。
　　中證500趨勢(shì)跟蹤策略自2021年以來(lái)表現(xiàn)
　　自2021年7月以來(lái)（20210707-20241108），趨勢(shì)跟蹤策略期末凈值為1.06，年化收益率為1.8%，最大回撤為9.11%；500ETF期末凈值為0.95，年化收益率為-1.42%，最大回撤為39.49%；趨勢(shì)跟蹤策略相對(duì)500ETF超額收益為10.81%。
　　趨勢(shì)跟蹤策略展望
　　依據(jù)策略原理，由于前期策略進(jìn)行過(guò)止損操作，同時(shí)賣線上穿買線，下周初策略建議300ETF、500ETF均保持空倉(cāng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。