>> 國泰君安-晨報摘要-241119
| 上傳日期： |
2024/11/19 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周津宇 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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行業(yè)日報/週報/雙週報/月報：建築工程業(yè)《重點關注市值管理和一帶一路的央國企》2024-11-17
韓其成（分析師）021-38676162、郭浩然（分析師）010-83939793
證監(jiān)會發(fā)佈《上市公司監(jiān)管指引第10號—市值管理》。滬深300指數(shù)中PB/股息率：中國建築0.5/4.5%，中國鐵建0.5/3.7%，中國中鐵0.5/3.2%，中國交建0.6/2.7%，中國電建0.7/2.4%，中國化學0.8/2.1%，中國中冶0.7/2.1%，中國能建0.97/1.1%，四川路橋1.4/7.4%。
一帶一路持續(xù)推進。PB/股息率：中工國際1/1.4%，北方國際1.3/0.8%，中鋼國際1.3/3.6%，中材國際1.4/3.7%，龍建股份1.3/0.9%，新疆交建2.4/1.3%。
行業(yè)專題研究：食品飲料《寶酒造：持續(xù)變革，走向世界》2024-11-18
訾猛（分析師）021-38676442、李美儀（分析師）021-38038667、龐瑜澤（分析師）021-38031037
投資建議：寶酒造緊跟行業(yè)趨勢、持續(xù)產品創(chuàng)新，在日本本土位居清酒、燒酒市占率之首。21世紀初積極出海，拓展增量市場。國內當下白酒結構分化，龍頭品牌優(yōu)勢深厚，產品管道發(fā)力下有望享受集中度提升。國內白酒建議增持穩(wěn)健標的：五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺、迎駕貢酒、今世緣、古井貢酒、珍酒李渡。
公司首次覆蓋：螢石網(wǎng)路（688475）《從單品到生態(tài)，智能家居龍頭起舞》2024-11-18
蔡雯娟（分析師）021-38031654、李漢穎（分析師）010-83939833、樊夏俐（分析師）021-38676666
首次覆蓋，給予“增持”評價：螢石通過打造智慧家居硬體產品和雲(yún)服務雙主業(yè)模式，不斷延伸業(yè)務邊界。我們預計公司2024-2026年EPS分別為0.72/0.89/1.15元（同比+0.1%/+24.9%/+28.2%），結合相對估值和絕對估值法，給予公司2025年目標價46.52元，“增持”評級
行業(yè)專題研究：紡織服裝業(yè)《家紡補貼範圍擴大，有望拉動消費熱潮》2024-11-17
劉佳昆（分析師）021-38038184、趙博（分析師）010-83939831
投資建議：10月服裝品牌流水環(huán)比改善，基本面有望穩(wěn)中向好，考慮到當前品牌服飾龍頭估值仍處於相對底部，部分標的剔除淨現(xiàn)金後市盈率處於低位，在促消費政策催化下，公司估值有望迎來修復。此外，考慮到家紡龍頭品牌現(xiàn)金流充沛、資本開支需求較低，未來有望延續(xù)高分紅，當前股息率居於行業(yè)前列，推薦羅萊生活、富安娜，受益標的水星家紡
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