>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：Open AI計劃推出AIAgent產(chǎn)品，市值管理十四條發(fā)布-241118
| 上傳日期： |
2024/11/19 |
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| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏 |
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產(chǎn)業(yè)趨勢上，OpenAI計劃以研究預覽和開發(fā)工具的形式，推出名為“Operator”的自動化AI智能體；智能眼鏡行業(yè)增速亮眼，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年全球智能眼鏡銷量達101萬臺。首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡，小度AI眼鏡發(fā)布。政策方面，市值管理十四條發(fā)布，財政政策密集出臺。
【主題與產(chǎn)業(yè)趨勢】產(chǎn)業(yè)趨勢一：OpenAI計劃推出一款全新的AIAgent產(chǎn)品，代號為“Operator”。Operator可以自動執(zhí)行各種復雜操作，包括編寫代碼、預訂旅行、自動電商購物等。該款產(chǎn)品將在2025年1月發(fā)布，同時會為開發(fā)人員開放API接口。此次OpenAI推出的Operator，不僅能在文本和圖像處理方面發(fā)揮作用，還能更深入地參與計算機界面和操作。產(chǎn)業(yè)趨勢二：AI眼鏡普及率上升，小度AI眼鏡發(fā)布。11月12日，百度世界2024主論壇上，小度科技CEO李瑩向全球揭曉了首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡，小度AI眼鏡。據(jù)介紹，小度AI眼鏡集成了先進的人工智能技術，具備第一視角拍攝、邊走邊問、卡路里識別、識物百科、視聽翻譯以及智能備忘等功能。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年全球智能眼鏡銷量達101萬臺。
【政策端】市值管理十四條發(fā)布，財政政策密集出臺。11.11-11.17周重要政策約40個。總量政策方面，財政政策數(shù)量明顯升高。其中主要圍繞地產(chǎn)（契稅、土地增值稅調(diào)整）、出口退稅調(diào)整。資本市場方面，上海同意并購重組政策、深圳并購重組征求意見稿擬出臺；證監(jiān)會印發(fā)市值管理指引。地產(chǎn)政策方面，供給側政策頻出。產(chǎn)業(yè)政策方面，政策主要集中在新質(zhì)生產(chǎn)力（低空經(jīng)濟、人工智能、商業(yè)航天、算力）、數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)中心、電力市場交易、碳足跡等方面。重點來看，1）三部門明確多項支持房地產(chǎn)市場發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策：11月13日，財政部、稅務總局、住房城鄉(xiāng)建設部發(fā)布《關于促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關稅收政策的公告》，以及稅務總局發(fā)布《關于降低土地增值稅預征率下限的公告》，明確多項支持房地產(chǎn)市場發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。2）市值管理十四條發(fā)布：11月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》，進一步引導上市公司關注自身投資價值，切實提升投資者回報。3）出口退稅政策調(diào)整：11月15日，財政部、稅務總局公告了調(diào)整鋁材等產(chǎn)品出口退稅政策有關事項。
【重要資訊】美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)：【10月CPI數(shù)據(jù)】11月13日消息，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月CPI同比上漲2.6%，與市場預期持平，仍高于美聯(lián)儲2%的目標，前值為2.4%。這也是美國CPI同比漲幅連續(xù)6個月回落后再次反彈。美國10月核心CPI同比上漲3.3%，與市場預期持平，前值為3.3%。環(huán)比看，美國10月CPI上漲0.2%，與市場預期持平，前值為0.2%。此前，美國9月CPI同比上漲2.4%，高于市場預期的2.3%，前值為2.5%?！?0月PPI數(shù)據(jù)】11月14日消息，美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，10月美國生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)環(huán)比上漲0.2%，同比上漲2.4%，略高于市場預期。數(shù)據(jù)顯示，10月美國PPI環(huán)比增長0.2%，高于9月0.1%的環(huán)比漲幅；10月PPI同比增長2.4%，高于9月1.9%的同比漲幅。剔除食品和能源的核心PPI環(huán)比增長0.3%，較去年同期上漲3.1%。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關注及建議】從短期角度，11月重點關注五大具備邊際改善的賽道：國防軍工、汽車（智能駕駛、車路云）、人工智能（軟件應用）、光伏（高效電池）、消費電子（果鏈、華為鏈）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關注及建議】從中長期角度，我們建議以周期為軸，供需為錨。關注新科技周期下，全社會智能化的進展（大模型的持續(xù)迭代、算力基礎設施與AI生態(tài)的完善、AI商業(yè)模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能），國產(chǎn)替代周期下相關產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控（國產(chǎn)大模型、國產(chǎn)AI應用與算力、國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈），以及雙碳周期下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效（光伏、風電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲少跌多，其中金融、能源表現(xiàn)較好，其他行業(yè)表現(xiàn)一般。
風險提示：政策落地不及預期、主觀預測存在偏差、產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期。
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