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事件：
　　美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年11月19日-21日，微軟召開(kāi)“MicrosoftIgnite2024”全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)，圍繞AI助手集中發(fā)布了多款新產(chǎn)品和功能，包括Microsoft Copilot的更新等。
　　觀點(diǎn)：
　　微軟發(fā)布多項(xiàng)更新，AIAgent生態(tài)更進(jìn)一步。其中，Microsoft365Copilot方面，微軟更新了多個(gè)面向工作場(chǎng)景的助理，可實(shí)現(xiàn)代理完成部分需要重復(fù)操作的工作流程，實(shí)時(shí)生成會(huì)議筆記，實(shí)時(shí)提供口譯，自動(dòng)執(zhí)行項(xiàng)目管理等。具體包括：SharePoint中的助理（已正式發(fā)布）、BizChat中的員工自助服務(wù)代理（個(gè)人預(yù)覽版）、Teams中的主持人代理（預(yù)覽版）等。Microsoft Copilot Studio方面，微軟引入自主代理功能、代理庫(kù)，旨在為用戶提供常用的助理場(chǎng)景模版以及幫助用戶構(gòu)建可后臺(tái)響應(yīng)的助理，目前這些更新皆為預(yù)覽版。此外，據(jù)微軟官方表示，近70%的《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)都在使用智能Microsoft 365 Copilot副駕駛，AI助手產(chǎn)品發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。
　　海內(nèi)外AI應(yīng)用加速落地，應(yīng)用場(chǎng)景有望持續(xù)拓展。2024年內(nèi)，部分海外AI應(yīng)用公司股價(jià)漲幅較大。具體來(lái)看，AppLovin、Shopify、Duolingo、ServiceNow以及SalesForce年內(nèi)最大漲幅分別達(dá)787.65%、138.10%、127.93%、66.41%和65.07%。其落地場(chǎng)景主要集中在AI+廣告營(yíng)銷、AI+教育、AI+辦公等場(chǎng)景。國(guó)內(nèi)方面，10月數(shù)據(jù)顯示，Kimi智能助手、智譜清言等AI應(yīng)用MAU增速可觀，分別達(dá)36.45%和20.59%。國(guó)內(nèi)AIAgent同樣快速發(fā)展，截止到9月份，通義、訊飛星火、豆包等平臺(tái)的智能體數(shù)量分別超1.6萬(wàn)、1.1萬(wàn)、9000個(gè)。我們認(rèn)為近期海外AI應(yīng)用廠商技術(shù)迭代及AI應(yīng)用訪問(wèn)量數(shù)據(jù)顯示，部分AI應(yīng)用商業(yè)模式逐步清晰，用戶付費(fèi)意愿逐步提升，AIAgent有望成為主流廠商的新競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，細(xì)分落地場(chǎng)景有望逐步延伸。
　　AI應(yīng)用落地或推動(dòng)新一輪算力需求增長(zhǎng)，持續(xù)看好算力板塊投資機(jī)會(huì)。AI算力環(huán)節(jié)與應(yīng)用環(huán)節(jié)相輔相成，AI應(yīng)用密集落地或?qū)⑻嵘龑?duì)計(jì)算平臺(tái)高吞吐量和低延遲的需求，推動(dòng)邊緣計(jì)算的發(fā)展。現(xiàn)階段，AI浪潮疊加自主可控需求下，我國(guó)科技內(nèi)需有望提振，國(guó)產(chǎn)計(jì)算生態(tài)各環(huán)節(jié)有望加速完善。
　　投資建議：我們認(rèn)為當(dāng)前海外映射下，AI產(chǎn)業(yè)高景氣度有望維持，國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用訪問(wèn)量增速和用戶付費(fèi)意愿穩(wěn)中向好，國(guó)內(nèi)潛在用戶基數(shù)龐大，看好國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)爆發(fā)潛力。同時(shí)，在當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)下，科技內(nèi)需有望持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)產(chǎn)算力軟硬件需求或進(jìn)一步增長(zhǎng)。維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)，建議關(guān)注：（1）應(yīng)用側(cè)：金山辦公（688111.SH）、科大訊飛（002230.SZ）、福昕軟件（688095.SH）、致遠(yuǎn)互聯(lián)（688369.SH）、用友網(wǎng)絡(luò)（600588.SH）、彩訊股份（300634.SZ）；（2）算力側(cè)：中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、中國(guó)長(zhǎng)城（000066.SZ）、神州數(shù)碼（000034.SZ）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)產(chǎn)替代節(jié)奏不及預(yù)期；所引用數(shù)據(jù)資料的誤差風(fēng)險(xiǎn)；AI投資力度不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期；政策標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)速度不及預(yù)期。