>> 格林大華期貨-三油兩粕早盤提示-241128
| 上傳日期： |
2024/11/28 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉錦 |
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【行情復(fù)盤】
11月27日，植物油板塊延續(xù)分化，棕櫚油強菜籽油弱，豆油處于中間地帶。豆油主力合約Y2501合約收盤價8110元/噸，按收盤價日環(huán)比上漲0.87%，日減倉6877手;次主力合約Y2505報收于7952元/噸,按收盤價日環(huán)比上漲1.40%,日增倉12264手;棕櫚油主力合約P2501合約報收于9874元/噸，按收盤價日環(huán)比上漲1.38%，日增倉11855手，次主力合約P2505合約報收于9202元/噸，按收盤價日環(huán)比上漲1.88%，日增倉291561手;菜籽油主力合約OI2501合約報收于8869元/噸，按收盤價日環(huán)比上漲1.07%，日減倉11837手,次主力合約012505合約報收于8893元/噸，按收盤價日環(huán)比上漲1.21%，日增倉5179手。
【重要資訊】
1、南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年11月1-25日，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降3.24%，油棕鮮果串單產(chǎn)下滑3.09%，出油率下降0.03%。
2、歐盟委員會稱，截至11月24日，歐盟2024/25年度大豆進口量為495萬噸，較去年同期的462萬噸增加7%;棕櫚油進口量為126萬噸，較去年同期的154萬噸減少18%。截至11月24日，歐盟2024/25年油菜籽進口量為240萬噸，而去年同期為222萬噸。
3、俄羅斯農(nóng)業(yè)部表示，12月份的葵花籽油出口稅將提高三倍，達到每噸9,195.8盧布(88.4美元〉俄羅斯今年葵花籽產(chǎn)量為1570萬噸，同比減少近10%，自今年年初以來，俄羅斯國內(nèi)葵花籽油零售價格上漲了7%以上。咨詢機構(gòu)SovEcon稱，自10月初以來，葵花籽油的批發(fā)價格已上漲超過19%。
4、馬來西亞南部棕果廠商公會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，11月1-20日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降1.43%，其中鮮果串（FFB）單產(chǎn)環(huán)比下降1.79%，出油率（OER）環(huán)比增加0.O7%。
5、印尼9月庫存數(shù)據(jù)回升至302萬噸,環(huán)比增加57萬噸。
6、行業(yè)官員預(yù)計印度油菜籽種植面積可能下降，因為播種季節(jié)氣溫高于平均水平，促使農(nóng)民轉(zhuǎn)種那些受高溫影響較小但回報同樣豐厚的作物。印度油籽減產(chǎn)可能導(dǎo)致食用油進口需求提高。
現(xiàn)貨方面:截止到11月27日，張家港豆油現(xiàn)貨均價8220元/噸，環(huán)比下跌30元/噸;基差110元/噸，環(huán)比下跌100元/噸;廣東棕櫚油現(xiàn)貨均價9900元/噸，環(huán)比0元/噸，基差26元/噸，環(huán)比下跌134元/噸;菜籽油現(xiàn)貨價格8920元/噸，環(huán)比下跌40元/噸，基差51元/噸，環(huán)比下跌134元/噸。
油粕比:截止到11月27日，主力豆油和豆粕合約油粕比2.89
【市場邏輯】
植物油板塊走勢分化加劇，品種獨立運行其基本面邏輯。市場擔心特朗普政府可能取消生物燃料行業(yè)的稅收抵免政策，美豆油繼續(xù)承壓，美新總統(tǒng)上任之后將對加拿大和中國商品征稅，市場預(yù)期中加矛盾階段性向好，更多菜籽將涌入中國，市場交易基本面供應(yīng)充足壓力，棕櫚油主產(chǎn)國減產(chǎn)周期，印度預(yù)計增大植物油采購，進口利潤倒掛，國內(nèi)買船偏低，國內(nèi)庫存偏低，棕櫚油保持強勢;豆油呈現(xiàn)中性，停機憂慮令未來供給不確定，庫存有望下降，振蕩偏強，資金方面，領(lǐng)頭羊棕櫚油近月2501合約多單移倉遠月2505合約逐步增加。
【交易策略】
單邊方面:菜籽油高位空單可繼續(xù)持有，未入場者觀望，豆油新多單介入，棕櫚油高位波動劇烈，觀望為主，關(guān)注近月合約萬元關(guān)口突破情況。Y2501合約壓力位9190元/噸，支撐位7919元/噸;P2501合約壓力位.10430元/噸，支撐位9200元/噸;0I2501合約壓力位10140元/噸，支撐位8737元/噸。
套利方面:空油粕比套利繼續(xù)持有。11月8日2.93，截止到11月27日2.89
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