>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：股指縮量震蕩整理，多空膠著形成拉鋸-241206
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2024/12/6 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指縮量震蕩整理,多空膠著形成拉鋸
周四滬深股指延續(xù)寬幅震蕩整理，股指全天基本圍繞前一天收盤(pán)指數(shù)上下波動(dòng)，市場(chǎng)熱點(diǎn)除了AI應(yīng)用顯得較為凌亂呈現(xiàn)出快速切換的特征，盤(pán)中機(jī)器人概念沖高回落，午后軍工和旅游有所異動(dòng)但市場(chǎng)追隨意愿整體不強(qiáng)，多空雙方趨于謹(jǐn)慎展開(kāi)拉鋸。板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，其中AI應(yīng)用、文化傳媒和軟件開(kāi)發(fā)板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，前一天活躍的能源金屬、石油采掘和食品飲料板塊整體出現(xiàn)調(diào)整。最終滬深兩市收盤(pán)均微幅上漲，全天兩市成交量1.5萬(wàn)億明顯減少，市場(chǎng)量?jī)r(jià)略顯背離。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)在即，市場(chǎng)寄予了較大的預(yù)期；OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月4日在社交媒體透露，接下來(lái)的12個(gè)工作日中，每天都將進(jìn)行一場(chǎng)直播。在總共12場(chǎng)直播中，公司將展示一些新產(chǎn)品或者樣品，據(jù)科技媒體The Verge報(bào)道，新產(chǎn)品中包含用戶們期待已久的文字轉(zhuǎn)視頻工具Sora和一款新的推理模型。受消息影響周三AI應(yīng)用板塊集體走強(qiáng)表現(xiàn)活躍，但隨著多空分歧的日趨加大，雙方均開(kāi)始趨于謹(jǐn)慎，前期強(qiáng)勢(shì)的機(jī)器人板塊也出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)，全天板塊熱點(diǎn)切換較快缺乏持續(xù)性，多空雙方圍繞多空分界嶺展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)奪，股指延續(xù)寬幅震蕩整理走勢(shì)。近階段政策面暖風(fēng)頻吹，央行、證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)聲并出臺(tái)相關(guān)政策措施，央行通過(guò)創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持穩(wěn)定股票市場(chǎng)，保障市場(chǎng)健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者利益，堅(jiān)定落實(shí)國(guó)常會(huì)和政治局會(huì)議部署要求，著力穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心，發(fā)改委等多部門(mén)亦推出一攬子政策釋放積極信號(hào)，同時(shí)在貨幣政策的基礎(chǔ)上又推出了積極的財(cái)政政策予以支持，引發(fā)外圍資金不斷涌入市場(chǎng)，徹底扭轉(zhuǎn)了過(guò)去市場(chǎng)增量資金不足的窘境，投資者信心得到了有效提振。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，市場(chǎng)底也在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩反復(fù)考驗(yàn)后得以確認(rèn)，市場(chǎng)已開(kāi)始步入了一輪新的轉(zhuǎn)勢(shì)行情。俄烏雙方戰(zhàn)爭(zhēng)偏向長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)持續(xù)對(duì)峙，巴以沖突升級(jí)外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢(shì)危機(jī)四伏，黎以雙方?jīng)_突仍不時(shí)顯現(xiàn)，敘利亞政府和反政府武裝爆發(fā)激烈沖突，全球大選年極右翼勢(shì)力抬頭，歐美不斷采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息正式開(kāi)啟寬松周期，美國(guó)大選塵埃落定美債市場(chǎng)波動(dòng)收窄，歐州針對(duì)美國(guó)或進(jìn)一步提高關(guān)稅政策產(chǎn)生較大顧慮，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期回升，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨較大的下行壓力；美國(guó)國(guó)債規(guī)模持續(xù)不斷上升，美元強(qiáng)勁反彈導(dǎo)致非美貨幣兌美元匯率全線貶值，國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，近期管理層努力提振資本市場(chǎng)積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，有效改善了南向資金不斷流出A股市場(chǎng)的局面，場(chǎng)外增量資金增加并逐步進(jìn)入市場(chǎng)，市場(chǎng)供求矛盾出現(xiàn)了較為明顯的改善，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面呈現(xiàn)出逐漸轉(zhuǎn)暖跡象，每日成交量也較過(guò)去明顯增大。
從技術(shù)面分析，國(guó)慶節(jié)前股指在政策面推動(dòng)下場(chǎng)外資金跑步入場(chǎng)呈現(xiàn)觸底報(bào)復(fù)性上漲走勢(shì)，股指連續(xù)瘋狂大漲突破多重壓力，成交量也同步放大到萬(wàn)億水平之上并迭創(chuàng)市場(chǎng)天量水平，投資者信心得到有效提振，市場(chǎng)底正式確立股指已步入技術(shù)性牛市。上周股指先抑后揚(yáng)止跌回升，股指連續(xù)兩次考驗(yàn)前期整理平臺(tái)下軌和十周均線獲得支撐，市場(chǎng)人氣和短期情緒有一定程度的恢復(fù)。周一股指單邊震蕩走高，成交量溫和放大顯示出市場(chǎng)的做多力量略有增加，周二周三周四股指寬幅震蕩整理成交量逐級(jí)減少，多空雙方爭(zhēng)奪不相上下，市場(chǎng)整體的參與度有所下降。目前股指回到了前期的整理平臺(tái)區(qū)域，上周股指考驗(yàn)了10周均線支撐后重新收復(fù)短期均線，股指重新站上5周均線顯示出周線級(jí)別的調(diào)整或已結(jié)束，而目前股指上行仍受制于多空分界嶺的反壓，短期多空雙方勢(shì)必會(huì)圍繞多空分界嶺展開(kāi)一番激烈爭(zhēng)奪，而后續(xù)市場(chǎng)能否回歸強(qiáng)勢(shì)關(guān)鍵仍將取決于人氣指數(shù)和新的領(lǐng)漲板塊的表現(xiàn)，投資者可加以密切關(guān)注。預(yù)期短期股指仍將圍繞中短期均線寬幅震蕩，密切關(guān)注成交量和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控倉(cāng)精選個(gè)股波段操作策略。
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