>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-241206
| 上傳日期： |
2024/12/6 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.52%、上證綜指環(huán)比上漲1.05%、深證成指環(huán)比上漲1.47%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.05%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.13%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.02%。
市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.53%、大盤價值環(huán)比上漲1.04%、中盤成長環(huán)比上漲1.15%、中盤價值環(huán)比上漲1.28%、小盤成長環(huán)比上漲1.09%、小盤價值環(huán)比上漲1.83%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為593.24億元，環(huán)比減少3.82%；萬得全A總成交額為18175.73億元，環(huán)比增長19.06%；滬深兩市主力凈流出256.52億元，十年國債收益率環(huán)比上升0.77bp至1.95%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為116.04元，環(huán)比昨日上升0.54%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為142.64元，環(huán)比上升0.71%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.13元，環(huán)比上升0.36%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.96元，環(huán)比上升0.40%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比21.41%，較昨日環(huán)比上升1.34pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比16.06%，較昨日下降1.53pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為118.57元，環(huán)比昨日上升0.55%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為19.13%，環(huán)比昨日上升0.81pct；整體加權(quán)平價為89.12元，環(huán)比昨日上升0.90%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.03%，環(huán)比上升0.11pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為68.26%，環(huán)比下降0.60pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為16.67%，環(huán)比下降0.22pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日各行業(yè)均不同程度上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為傳媒（+3.12%）、鋼鐵（+2.05%）、環(huán)保（+1.89%）。
轉(zhuǎn)債市場共計24個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為傳媒（+4.22%）、建筑材料（+1.24%）、有色金屬（+1.14%）；跌幅前三位行業(yè)為食品飲料（-2.78%）、機(jī)械設(shè)備（-0.49%）、通信（-0.16%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.83%、制造環(huán)比+0.23%、科技環(huán)比+1.00%、大消費環(huán)比+0.16%、大金融環(huán)比+0.60%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.38pct、制造環(huán)比-0.54pct、科技環(huán)比-1.7pct、大消費環(huán)比-0.72pct、大金融環(huán)比-0.7pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.52%、制造環(huán)比-0.23%、科技環(huán)比+1.38%、大消費環(huán)比-0.20%、大金融環(huán)比+0.91%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.89pct、制造環(huán)比+0.18pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費環(huán)比+0.064pct、大金融環(huán)比+0.62pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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