>> 財信證券-電力設(shè)備行業(yè)點評：光伏協(xié)會年會召開，凝聚共識應(yīng)對周期波動-241205
| 上傳日期： |
2024/12/5 |
大小： |
302KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
楊甫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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光伏協(xié)會年會召開，涉及產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)議程。12月4日-6日，2024年光伏行業(yè)年度大會在四川宜賓召開，會議包括了光伏行業(yè)年度大會、光伏供應(yīng)鏈配套發(fā)展研討會、光伏創(chuàng)新應(yīng)用發(fā)展研討會、分布式光伏新趨勢發(fā)展研討會、光儲市場發(fā)展研討會等多項議程。12月5日，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華出席會議并作《我國光伏行業(yè)發(fā)展形勢分析》報告。
供給端：產(chǎn)量增幅均超過20%，國內(nèi)產(chǎn)能建設(shè)放緩。據(jù)報告數(shù)據(jù)，產(chǎn)量方面，今年前10個月我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量保持增長，多晶硅/硅片/電池片/組件的產(chǎn)量分別達到158萬噸、608GW、510GW、453GW，同比增幅分別達到42%、33%、25%、21%。產(chǎn)能方面，供給端產(chǎn)能增速明顯放緩，國內(nèi)投產(chǎn)、開工及規(guī)劃項目的數(shù)量較去年同期下降75%。同時，國內(nèi)廠商的海外產(chǎn)能逐步崛起，今年組件、硅片及電池的海外產(chǎn)能（規(guī)劃、投產(chǎn)、在建）擴產(chǎn)規(guī)模接近80GW，涉及北美、中東、歐洲等多個區(qū)域。
需求端：國內(nèi)裝機量高位運行但增速放緩，海外出口金額回升。今年1-10月份國內(nèi)新增光伏裝機量181.3GW，同比增幅27.2%，增幅較去年同期放緩，6-10月份單月新增裝機量環(huán)比下降。今年1-10月份光伏電池和組件的出口同比增長41.8%、15.9%，光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口金額281.4億美元，同比下降34.5%，整體維持“價減量增”態(tài)勢，但10月份金額環(huán)比上升7.4%。出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，電池片的主要出口市場較為集中，主要印度（占比49.50%），組件出口地更為多元，主要為荷蘭、巴西及巴勒斯坦、印度及沙特等國家（合計占比47.4%）。據(jù)報告，預(yù)計今年我國光伏新增裝機量230-260GW，全球新增裝機量430-470GW，較此前預(yù)期值上調(diào)。
價格：降幅明顯，但10月份以來招投標(biāo)價格開始企穩(wěn)。產(chǎn)業(yè)鏈價格下降，四大主材降幅分別約35%、45%、25%、25%，受此影響，今年前10個月光伏制造端（不含逆變器）的產(chǎn)值同比下降43.17%至7811億元。但終端價格有回暖，10月中旬以來央企和國企的主流組件采購?fù)稑?biāo)和中標(biāo)價格平均水平企穩(wěn)，維持在0.68元/w及以上水平。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，多晶硅、電池、組件在2024Q3均有止跌或企穩(wěn)態(tài)勢，硅片價格還有一定降幅。
挑戰(zhàn)：企業(yè)虧損規(guī)模大，內(nèi)外需求有堵點。企業(yè)方面，據(jù)報告統(tǒng)計，本輪周期下行階段，各環(huán)節(jié)價格較高點下降約60%-80%，121家上市企業(yè)已有39家虧損，前三季度制造端產(chǎn)值降幅超過5700億元，行業(yè)波動造成的虧損規(guī)模遠(yuǎn)超以往三次。內(nèi)需方面，國內(nèi)市場面臨土地資源趨緊、配網(wǎng)接入受限、電量電價不確定等挑戰(zhàn)，電力現(xiàn)貨市場中午間價格承壓的情況有所增加，市場價格走低成為大趨勢。外需方面，歐美印巴等傳統(tǒng)市場存在諸多貿(mào)易壁壘措施，在關(guān)稅、本地化生產(chǎn)、產(chǎn)品溯源等方面施壓，土耳其及南方等新興市場國家也在今年6月、9月開始加征光伏組件關(guān)稅。
應(yīng)對：跨行業(yè)協(xié)同發(fā)展，明確行業(yè)共識。光伏的跨行業(yè)協(xié)同發(fā)展包括：推動綠氫/氨/醇等工業(yè)原料化應(yīng)用，通過綠氫及其衍生品的生產(chǎn)來拓展綠電消納空間；利用構(gòu)網(wǎng)型儲能幫助建立電網(wǎng)友好型光伏項目，支持虛擬電廠、負(fù)荷耦合服務(wù)等新興分布式業(yè)態(tài)。光伏的本行業(yè)共識包括，不進行低于成本的惡性競爭、嚴(yán)格落實行業(yè)制造業(yè)規(guī)范對工藝技術(shù)及可靠性的要求。同時，也需要嚴(yán)格落實公平競爭的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)控不合理的地方性措施，并倡議在央國企采購招標(biāo)中，優(yōu)化招標(biāo)審批體系，降低價格的決策權(quán)重。
投資建議。本輪光伏產(chǎn)業(yè)周期的調(diào)整幅度較大，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)普遍承壓，光伏協(xié)會采取措施以凝聚共識應(yīng)對周期波動，改善預(yù)期，維持行業(yè)“同步大市”評級。
風(fēng)險提示：相關(guān)措施效果不及預(yù)期，國內(nèi)及海外需求走弱，貿(mào)易爭端
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