>> 開源證券-漢鑫科技(837092)北交所首次覆蓋報告：人工智能產(chǎn)品服務(wù)商，持續(xù)深化與華為信息技術(shù)合作-241206
| 上傳日期： |
2024/12/9 |
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| 3005KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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無限制-登錄即可下載 |
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專注以硬終端、軟平臺及綜合解決方案為路線的智慧城市等領(lǐng)域
漢鑫科技是信息系統(tǒng)集成的解決方案提供商，致力于為政府、企事業(yè)單位客戶提供信息系統(tǒng)解決方案及相關(guān)服務(wù)。公司主營業(yè)務(wù)為信息系統(tǒng)集成服務(wù)，根據(jù)客戶類型可分為政校醫(yī)商類、涉密單位類和工業(yè)企業(yè)類，屬于智慧城市行業(yè)綜合解決方案范疇。2023年實現(xiàn)營收3.64億元，同比增長139.64%，歸母凈利潤3001.43萬元，同比增長356.87%；我們預(yù)計公司2024-2026年的歸母凈利潤分別為18/34/45百萬元，對應(yīng)EPS分別為0.29/0.55/0.72元/股，當前股價對應(yīng)PE分別為152.2/81.2/61.6倍，首次覆蓋給予“增持”評級。
算力需求增長快，“車路云一體化”已成行業(yè)共識
我國對算力的需求快，包括超算、智算、通用算力以及邊緣算力等方面，促進了算力基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。根據(jù)《中國綜合算力指數(shù)報告（2024）》，截至2023年年底，我國算力規(guī)模達到246EFLOPS、位居世界第二，智能算力同比增速超過65%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計2025年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟總體規(guī)模將達到9.42萬億元左右，已然成為國民經(jīng)濟中增長較為活躍的領(lǐng)域之一。當前，智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”發(fā)展路徑已成為行業(yè)共識，也是下一階段推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵所在。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計2024年中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場規(guī)模將達到2152億元。
信息技術(shù)領(lǐng)域中人工智能專業(yè)服務(wù)商，持續(xù)深化與華為合作
2023年，公司持續(xù)深化與華為的合作，成為華為昇思AI框架&大模型創(chuàng)新中心合作伙伴，2024年初與華為簽約，基于華為盤古大模型共創(chuàng)化工行業(yè)大模型的研發(fā)。2023年，漢鑫科技“一基兩翼”的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局如期達成。公司承接的濟南市人工智能計算中心項目順利交付并投入運營；在車路協(xié)同智能網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)領(lǐng)域承建并交付了煙臺首條智能網(wǎng)聯(lián)示范路，實現(xiàn)了該業(yè)務(wù)板塊從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)業(yè)落地0到1的突破，智能網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)開始對營收產(chǎn)生貢獻；“漢工云”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布，漢鑫工業(yè)智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)已見雛形。截至2023年12月，公司擁有專利31項，其中發(fā)明專利8項。
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