>> 西部證券-晨會紀(jì)要-241230
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
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| 489KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心結(jié)論
【海外政策】山雨欲來風(fēng)滿樓：特朗普2.0潛在內(nèi)政外交及影響
經(jīng)貿(mào)層面：展望特朗普2.0任期，美國對華加征關(guān)稅幅度再度增加，中國可能繼續(xù)堅持出口市場多元化戰(zhàn)略，減少對特定市場的依賴，降低貿(mào)易風(fēng)險，后續(xù)可能繼續(xù)拓展其他新興市場如非洲和拉丁美洲等。金融層面：特朗普第二任期可能會繼續(xù)延續(xù)對華的金融的制裁，且涉及領(lǐng)域可能會從半導(dǎo)體和微電子、量子信息和AI技術(shù)三個方面進(jìn)一步擴(kuò)大。此外在二級市場方面，美國也可能會進(jìn)一步收緊相關(guān)敏感行業(yè)標(biāo)的在美上市規(guī)模。
【傳媒】卡牌行業(yè)專題報告：社交與收藏屬性共振，卡牌賽道快速興起
卡牌行業(yè)快速發(fā)展，IP獲取與運營為競爭關(guān)鍵，手握優(yōu)質(zhì)IP，產(chǎn)品玩法與工藝設(shè)計具備差異化，同時渠道布局廣泛的玩家有望跑出來，推薦泡泡瑪特（9992.HK）、閱文集團(tuán)（0772.HK）、上海電影（601595.SH），關(guān)注卡游（擬港股上市）、姚記科技（002605.SZ）、奧飛娛樂（002292.SZ）等。
【農(nóng)林牧漁】2025年農(nóng)林牧漁行業(yè)投資策略：養(yǎng)殖板塊布局優(yōu)質(zhì)個股，寵物板塊有望維持高景氣度
農(nóng)林牧漁板塊25年需關(guān)注以下幾條主線：（1）養(yǎng)殖板塊供給端產(chǎn)能穩(wěn)定，需求端存在改善空間，應(yīng)積極布局優(yōu)質(zhì)個股。（2）寵物食品板塊有望維持高景氣度，建議布局龍頭公司。（3）種業(yè)板塊、動保板塊有望走出業(yè)績低谷。
【醫(yī)藥生物】特寶生物（688278.SH）首次覆蓋報告：乙肝臨床治愈前景廣闊，派格賓先發(fā)優(yōu)勢持續(xù)放量
盈利預(yù)測：預(yù)計2024-2026年公司營業(yè)收入28.59/37.28/49.04億元，同比增長36.1%/30.4%/31.6%；歸母凈利潤7.94/10.79/14.63億元，同比增長43.0%/35.8%/35.7%?；诠九筛褓e市場空間大、競爭格局好以及其他長效在研產(chǎn)品有望接續(xù)上市，首次覆蓋給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：派格賓銷售不及預(yù)期；在研項目臨床進(jìn)度或數(shù)據(jù)不及預(yù)期；行業(yè)政策變化等
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