>> 華安證券-基金產(chǎn)品分析系列之十九，華商基金艾定飛：稀缺高成長賽道量化選手-241230
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
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| 1712KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴佳煒,錢靜閑 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點：
稀缺高成長賽道量化選手
基金經(jīng)理艾定飛是一位純量化選手，遵循模型，嚴守投資紀律性，采用經(jīng)典多因子選股模型與AI算法相結(jié)合的方式進行構(gòu)建組合，跟隨市場變化動態(tài)實時有效地調(diào)整因子選擇與因子權(quán)重。在管產(chǎn)品包括行業(yè)增強以及寬基/大盤增強，其中有高成長賽道中的窄域選股產(chǎn)品，選股難度大，同類產(chǎn)品比較稀缺。
業(yè)績彈性足，契合配置需求
以基金經(jīng)理最早管理的華商電子行業(yè)量化（007685.OF）為例，成立以來截至2024/11/22，累計收益率達到52.31%，遠超滬深300收益率（-0.66%）以及業(yè)績基準收益率（39.55%）。能夠在電子行業(yè)行情到來或是市場超跌反彈后把握住機會，進攻性非常強，上漲時跑贏更多，下跌時跑輸更少。投資者往往在看好這個賽道時選擇配置該產(chǎn)品，艾定飛先生管理的多只產(chǎn)品均能夠契合投資者的此類配置需求。
持股分散，專業(yè)投資者認可度高
基金高倉位運作不做大幅擇時，行業(yè)聚焦但持有個股分散。專業(yè)機構(gòu)投資者占比高，內(nèi)部員工認可度高。
穩(wěn)定成熟的投資風格，偏好高研發(fā)與高ROE
基金長期風格比較穩(wěn)定，歷史因子暴露波動較小，投資框架成熟。從財務(wù)指標看，基金經(jīng)理更加偏好高研發(fā)與高盈利的個股。
行業(yè)內(nèi)部子賽道配置均衡
以華商電子行業(yè)量化為例，在子賽道的配置方面不會過分集中，與行業(yè)指數(shù)有一定的相似性，保證多賽道的均衡，同時適度輪動。目前持倉主要分布在半導體設(shè)備和消費電子領(lǐng)域。
風險提示
本報告基于基金產(chǎn)品合同、招募說明書以及基金經(jīng)理管理產(chǎn)品的歷史公開信息進行分析，不構(gòu)成任何推薦和投資建議。基金投資收益將受到證券市場調(diào)整而發(fā)生波動，投資者應(yīng)結(jié)合自身風險偏好與風險承受能力予以關(guān)注。
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