>> 甬興證券-1月金股：握大勢，聚新質(zhì)-241230
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
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| 628KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
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作者： |
唐文卿 |
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核心觀點(diǎn)
金股推薦：1、傳媒：騰訊控股；2、電新：億緯鋰能；3、電子：甬矽電子；4、機(jī)械：通用股份；5、汽車：博俊科技；6、機(jī)械：精工科技；7、醫(yī)藥：英諾特。
隨著“926”政治局會議的召開，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象逐漸顯現(xiàn)。在貨幣政策和財政政策的調(diào)整下，經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)定趨勢確定性較高，這也為“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)展提供了更多戰(zhàn)略空間。A股市場牛市的形成通?；谌箨P(guān)鍵因素，政策轉(zhuǎn)向、資金流入以及基本面復(fù)蘇。我們觀察到市場已經(jīng)呈現(xiàn)出基于政策層面的積極調(diào)整以及資金持續(xù)流入的明顯趨勢，這些因素共同作用下為A股市場注入了信心和活力。然而，我們認(rèn)為從牛市的持續(xù)性和深入性而言，基本面的復(fù)蘇是一項(xiàng)不可或缺的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)前，基本面復(fù)蘇的跡象正逐步顯現(xiàn)，但仍需經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)以及市場表現(xiàn)來進(jìn)一步驗(yàn)證。更重要的是，國內(nèi)正處于科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的關(guān)鍵時刻，以新質(zhì)生產(chǎn)力為核心的科技創(chuàng)新有望催生新的增長極。我們建議投資者密切關(guān)注前沿技術(shù)的迭代與進(jìn)步，而不是單純聚焦于收入端和盈利端，因?yàn)槲磥砻恳豁?xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)的突破和掌握才有望成為市場上行的重要驅(qū)動力。
深刻理解政治經(jīng)濟(jì)學(xué)是投資中國的頂層設(shè)計。我們認(rèn)為有別于西方股票市場，中國股票市場走勢往往與政府的政策導(dǎo)向密切相關(guān)。政府通過市場來引導(dǎo)社會財富，實(shí)現(xiàn)市場化資源配置，從而推動從“土地財政”向“股權(quán)財政”的轉(zhuǎn)型。這一轉(zhuǎn)型意味著政府財政收入的來源從依賴土地出讓金轉(zhuǎn)向通過提高國有資本（包含央國企上市公司）經(jīng)營效益進(jìn)而帶動財政收入的穩(wěn)步增長。這種轉(zhuǎn)型不僅能夠減輕對土地財政、隱性債務(wù)的依賴，而且能夠培育新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，短期提振內(nèi)需，長期提高經(jīng)濟(jì)潛在增長率。
把握科技創(chuàng)新革命新趨勢發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。從自上而下角度，西方發(fā)達(dá)國家大都是在科技革命中把握住時代風(fēng)口而先后崛起。隨著新一輪科技和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，我們正面臨著發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力千載難逢的歷史機(jī)遇。首先，以壯大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)，著力打造人工智能+、新能源、高端裝備等新增長引擎。其次，從國家戰(zhàn)略層面統(tǒng)籌謀劃未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如量子計算、類腦智能、基因技術(shù)等前沿、顛覆性技術(shù)進(jìn)行多路徑探索和交叉融合，做好生產(chǎn)力儲備。最后，制定科技創(chuàng)新戰(zhàn)略規(guī)劃，培養(yǎng)創(chuàng)新人才，建設(shè)科技創(chuàng)新平臺，構(gòu)建協(xié)同創(chuàng)新體系，以科技創(chuàng)新提升生產(chǎn)力。
風(fēng)險提示
戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期。
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