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【行情復盤】
　　周一國債期貨主力合約開盤多數(shù)低開，早盤下行，午后在低位震蕩，截至收盤30年期國債期貨主力合約TL2503下跌0.31%，10年期T2503下跌0.23%，5年期TF2503下跌0.19%，2年期TS2503下跌0.08%。
　　【重要資訊】
　　1、公開市場：周一央行公開市場開展891億元7天期逆回購操作，當日有1096億元逆回購到期，因此當日央行凈回籠205億元。
　　2、資金市場：周一銀行間資金市場隔夜利率較前一交易日小幅下行，DR001全天加權平均為1.37%，上一交易日加權平均1.38%；DR007全天加權平均為1.92%，上一交易日加權平均1.80%，因為跨年的原因DR007有所上漲。
　　3、現(xiàn)券市場：周一銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日多數(shù)上行，2年期國債到期收益率上行2.00個BP至1.15%，5年期上行3.54個BP至1.44%，10年期上行1.99個BP至1.71%，30年期持平于1.95%。
　　4、12月30日，中國銀行間市場交易商協(xié)會組織部分市場投資機構召開座談會，與會機構普遍認為，今年以來大量資金涌向債券市場，市場利率過快下行，利率風險逐步顯現(xiàn)，但由于擔心踏空錯失交易機會，投資人羊群效應突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強預期引導。有機構認為，當前債券市場對明年貨幣政策適度寬松預期存在過度透支，而更加積極的財政政策實施需要履行相應程序，建議加強政策協(xié)調(diào)和預期引導。有機構提出，銀行間市場是合格機構投資者市場，目前入市的部分中小機構利率風險管理能力存疑，監(jiān)管部門應加強監(jiān)管。有機構建議，監(jiān)管部門加快發(fā)展衍生品，放寬參與者范圍，滿足機構合理對沖需求。
　　【市場邏輯】
　　12月中央經(jīng)濟工作會議指出，要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長，同經(jīng)濟增長、價格總水平預期目標相匹配。明確了明年要降息和流動保持充裕。中國11月消費數(shù)據(jù)不及預期。11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降7.3%。基本面現(xiàn)狀和貨幣政策持續(xù)寬松的預期，是推動近期國債期貨多頭持續(xù)強勢的原因。但連續(xù)上漲之后，市場多空分歧開始加大，上周前四個交易日國債期貨調(diào)整。上周五國債期貨再度大漲。上周五收盤，10年期國債活躍券收益率下行至1.69%，30年期國債活躍券收益率下行至1.95%。本周一國債期貨全線回調(diào)。國債期貨最近兩周波動明顯放大，短期或?qū)挿鹗帯?br>　　【交易策略】
　　交易型投資波段操作。