>> 國泰君安-權益因子觀察周報第105期：本月小市值因子表現(xiàn)不佳，本年估值、成長因子超額收益較高-241230
| 上傳日期： |
2024/12/31 |
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| 2882KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張雪杰,余齊文 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
公募指數增強基金表現(xiàn)。截至2024年12月27日,滬深300增強基金本年收益排名前三的是易方達滬深300精選增強A（010736.OF）、海富通滬深300指數增強A（004513.OF）、安信量化精選滬深300指數增強A（003957.OF),超額分別為7.94%、7.43%、5.61%。中證500增強基金本年排名前三的是招商中證500增強策略ETF（561950.SH）、長信中證500指數增強A（004945.OF）、博時中證500增強ETF（159678.SZ),超額分別為9.72%、7.88%、7.53%。中證1000增強基金本年排名前三的是博時中證1000指數增強A（016936.OF）、招商1000ETF增強（159680.SZ）、國泰君安中證1000指數增強A（015867.OF),超額分別為14.78%、12.93%、12.37%。國證2000增強基金本年排名前三的是匯添富國證2000指數增強A（019318.OF）、鵬華國證2000指數增強A（017892.OF）、中歐國證2000指數增強A（018663.OF),超額分別為9.86%、8.57%、7.88%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內本周（2024-12-23至2024-12-27）超額較好的因子是標準化預期外市銷率-帶漂移項、過去120天盈利調整、單季度扣非ROE變動。中證500內較好的是市盈率（扣非）倒數、BPROE分位數、單季度扣非凈利潤。中證1000內較好的是分析師預測BPROE-FY2分位數、BPROE分位數、市盈率（扣非）倒數。中證2000內較好的是60日特異度、單季度扣非凈利潤、EBIT2EV。中證全指內較好的是60日特異度、90日盈利上調占比、分析師預測BPROE-FY2分位數。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內超額收益較好的是成長、估值、超預期。中證500內較好的是盈利、估值、超預期。中證1000內較好的是估值、公司治理、分析師。中證2000內較好的是估值、公司治理、價量。中證全指內較好的是估值、公司治理、分析師
指數增強組合表現(xiàn)。成分股內選股，截至2024年12月27日，滬深300指數增強策略本周收益2.49%，超額為1.13%；本年收益24.69%，超額為7.13%，超額最大回撤為-6.44%。中證500指數增強策略本周收益0.72%，超額收益為1.02%；本年收益17.89%，超額收益為8.83%，超額收益最大回撤為-6.01%。中證1000指數增強策略本周收益0.11%，超額為1.71%；本年收益14.38%，超額為8.97%，超額最大回撤為-6.91%。中證2000指數增強策略本周收益-1.19%，超額為2.68%；本年收益16.12%，超額為14.23%，超額最大回撤為3.83%。
風險提示：量化模型基于歷史數據構建，而歷史規(guī)律存在失效風險。
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