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行業(yè)消息
　　1、12月31日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2024年12月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況顯示，12月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)均為52.2%，分別比上月上升2.2和1.4個(gè)百分點(diǎn)
　　2、12月31日，人民銀行公告開(kāi)展第二次證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利操作。今年10月18日，人民銀行開(kāi)展了首次互換便利操作，規(guī)模500億元。截至年末，上述500億元已基本用完，市場(chǎng)反映良好。據(jù)了解，參與首次操作的有20家證券、基金公司，第二次操作還將新增多家證券、基金公司及5家頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，預(yù)計(jì)第二次操作量將不少于500億元。
　　3、央行今日進(jìn)行1577億元7天期逆回購(gòu)操作，凈投放936億元
　　觀點(diǎn)總結(jié)
　　今日央行7天逆回購(gòu)凈投放936億元。DR001加權(quán)利率上行28.01bp、DR007加權(quán)利率上行8.45bp至1.65%、2.00%。國(guó)債現(xiàn)券整體走強(qiáng)，除了3y以外，1Y-7Y活躍券收益率下行2.50bp左右，10Y、30Y收益率下行2.60bp、1.75bp至1.67%、1.92%；今日國(guó)債期貨全線(xiàn)收漲，長(zhǎng)端漲幅領(lǐng)先近端，TL、T、TF、TS主力合約分別上漲0.77%、0.31%、0.18%,和0.07%。臨近年底，春節(jié)前現(xiàn)金需求大幅上升，央行往往加大流動(dòng)性投放力度，形成凈投放高峰。疊加工業(yè)利潤(rùn)增速走低的情況，節(jié)前可能降準(zhǔn)適時(shí)維護(hù)市場(chǎng)流動(dòng)性。但考慮到明年特朗普政府漸進(jìn)式加稅，中期人民幣匯率承壓，也有一定程度制約國(guó)內(nèi)降息空間。因此，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)及社融企穩(wěn)之前，等待2025年的財(cái)政政策，若無(wú)進(jìn)一步政策催化與落地，短期內(nèi)利率債以震蕩為主。策略上，觀察前方上周一利好高開(kāi)低走的壓力位，若無(wú)進(jìn)一步利好催化，預(yù)期短期內(nèi)繼續(xù)震蕩，謹(jǐn)慎追漲，待回調(diào)企穩(wěn)后配置。
　　重點(diǎn)關(guān)注
　　1月3日23:00：美國(guó)12月ISM制造業(yè)PMI