>> 國(guó)都證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：火山引擎大會(huì)召開(kāi)，字節(jié)全面擁抱AI-241223
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2024/12/23 |
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國(guó)都證券 |
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作者： |
王樹(shù)寶 |
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一、摘要：
在2024年12月18日至19日，火山引擎FORCE原動(dòng)力大會(huì)在上海成功召開(kāi)，主要展示了字節(jié)跳動(dòng)在AI領(lǐng)域的全生態(tài)矩陣。在大會(huì)上，公司正式發(fā)布了包括豆包視覺(jué)理解模型、豆包3D生成模型在內(nèi)的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，并對(duì)豆包通用模型pro、音樂(lè)模型和文生圖模型等進(jìn)行了全面升級(jí)。同時(shí)面向B端的火山引擎升級(jí)了火山方舟、扣子和HiAgent三款平臺(tái)產(chǎn)品，幫助企業(yè)構(gòu)建好自身的AI能力中心，助力企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。此外，公司還與汽車(chē)、日常生活服務(wù)、休閑娛樂(lè)、眼鏡、玩具、教育設(shè)備等多個(gè)行業(yè)的企業(yè)建立合作關(guān)系。字節(jié)在各行業(yè)的合作案例不僅展示了旗下火山引擎云服務(wù)、豆包AI模型的廣泛應(yīng)用，也體現(xiàn)了數(shù)字化、AI技術(shù)生態(tài)在推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新和智能化轉(zhuǎn)型中的重要作用，同時(shí)還展示出公司將AI技術(shù)作為戰(zhàn)略發(fā)展的決心。當(dāng)前AI大模型加速迭代，算力需求不斷提升，部分海外AI應(yīng)用在B端商業(yè)化模式已經(jīng)跑通，國(guó)內(nèi)如字節(jié)等廠商全力加碼AI，整體AI產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展空間廣闊。建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈以及AI應(yīng)用落地進(jìn)展較快廠商。重點(diǎn)公司：AI算力（寒武紀(jì)、海光信息、浪潮信息、中科曙光）；AI應(yīng)用（金山辦公、福昕軟件、彩訊股份、同花順）。
二、市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：
上周計(jì)算機(jī)板塊（SW）下跌0.05%，在31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)中，表現(xiàn)排名第4位，同期滬深300指數(shù)下跌0.14%。從估值的角度來(lái)看，截至24年12月22日，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）（剔除負(fù)值）約為50倍，位于過(guò)去五年間歷史分位67.11%的位置。
個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，上周漲幅前五的公司分別為光云科技、云天勵(lì)飛、飛天誠(chéng)信、天璣科技、漢得信息，主要受字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈催化表現(xiàn)較好。跌幅前五的公司分別為信息發(fā)展、佳創(chuàng)視訊、匯金科技、榕基軟件、麥迪科技，主要部分受資金面和情緒面影響出現(xiàn)回落。
三、行業(yè)及公司動(dòng)態(tài)跟蹤:
12月18日，2024冬季火山引擎Force原動(dòng)力大會(huì)在上海舉行?；鹕揭婵偛米T待公布了豆包大模型家族的全系列升級(jí)，同時(shí)還發(fā)布了豆包·視覺(jué)理解模型。據(jù)介紹，豆包·視覺(jué)理解的輸入價(jià)格為每千tokens 0.003元，比行業(yè)平均價(jià)格降低85%，相當(dāng)于一塊錢(qián)可以處理284張720P的圖片。（科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)）
12月20日，在為期12個(gè)工作日的線上新品發(fā)布活動(dòng)最后一日，OpenAI宣布了“壓軸大作”：o1的下一代模型o3，而且將推出兩個(gè)版本，一個(gè)正式的o3，還有一個(gè)相對(duì)較小的精簡(jiǎn)版o3-mini。OpenAI的評(píng)估結(jié)果也顯示，無(wú)論在軟件工程、編寫(xiě)代碼，還是競(jìng)賽數(shù)學(xué)、掌握人類(lèi)博士級(jí)別的自然科學(xué)知識(shí)能力方面，o3都明顯高出o1一籌。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）
四、行業(yè)投資邏輯：
在2024年12月18日至19日，火山引擎FORCE原動(dòng)力大會(huì)在上海成功召開(kāi)，主要展示了字節(jié)跳動(dòng)在AI領(lǐng)域的全生態(tài)矩陣。在大會(huì)上，公司正式發(fā)布了包括豆包視覺(jué)理解模型、豆包3D生成模型在內(nèi)的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，并對(duì)豆包通用模型pro、音樂(lè)模型和文生圖模型等進(jìn)行了全面升級(jí)。同時(shí)面向B端的火山引擎升級(jí)了火山方舟、扣子和HiAgent三款平臺(tái)產(chǎn)品，幫助企業(yè)構(gòu)建好自身的AI能力中心，助力企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。此外，公司還與汽車(chē)、日常生活服務(wù)、休閑娛樂(lè)、眼鏡、玩具、教育設(shè)備等多個(gè)行業(yè)的企業(yè)建立合作關(guān)系。根據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)的報(bào)道，合作亮點(diǎn)包括：（1）樂(lè)聚機(jī)器人與豆包大模型的合作項(xiàng)目；（2）火山引擎邊緣云與潤(rùn)欣科技聯(lián)手開(kāi)發(fā)的AI語(yǔ)音玩具；（3）基于火山引擎視頻云與豆包模型，與樂(lè)鑫科技、ToyCity合作AI潮玩產(chǎn)品；（4）豆包大模型已集成至包括vivo、榮耀在內(nèi)的多家手機(jī)品牌以及PC等智能設(shè)備，覆蓋約3億臺(tái)終端，其在智能終端的調(diào)用頻率在半年內(nèi)增長(zhǎng)了100倍；（5）扣子AI智能體與蘇泊爾的合作AI個(gè)性化食譜的生成，提高炒菜機(jī)的服務(wù)質(zhì)量；（6）東風(fēng)汽車(chē)、智己汽車(chē)、奔馳SMART品牌等與豆包模型在智能座艙領(lǐng)域合作等。字節(jié)在各行業(yè)的合作案例不僅展示了旗下火山引擎云服務(wù)、豆包AI模型的廣泛應(yīng)用，也體現(xiàn)了數(shù)字化、AI技術(shù)生態(tài)在推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新和智能化轉(zhuǎn)型中的重要作用，同時(shí)還展示出公司將AI技術(shù)作為戰(zhàn)略發(fā)展的決心。當(dāng)前AI大模型加速迭代，算力需求不斷提升，部分海外AI應(yīng)用在B端商業(yè)化模式已經(jīng)跑通，國(guó)內(nèi)如字節(jié)等廠商全力加碼AI，整體AI產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展空間廣闊。建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈以及AI應(yīng)用落地進(jìn)展較快廠商。重點(diǎn)公司：AI算力（寒武紀(jì)、海光信息、浪潮信息、中科曙光）；AI應(yīng)用（金山辦公、福昕軟件、彩訊股份、同花順）。
五、行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：
2024年前10個(gè)月，我國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“軟件業(yè)”）運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，軟件業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升，利潤(rùn)總額增勢(shì)放緩，軟件業(yè)務(wù)出口持續(xù)向好?？傮w來(lái)看，據(jù)工信微報(bào)，（1）軟件業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升。前10個(gè)月，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入110623億元，同比增長(zhǎng)11.0%。（2）利潤(rùn)總額增勢(shì)放緩。前10個(gè)月，軟件業(yè)利潤(rùn)總額13357億元，同比增長(zhǎng)8.9%。（3）軟件業(yè)務(wù)出口持續(xù)向好。前10個(gè)月，軟件業(yè)務(wù)出口463.4億美元，同比增長(zhǎng)5.2%。
分領(lǐng)域運(yùn)行情況來(lái)看，（1）軟件產(chǎn)品收入平穩(wěn)增長(zhǎng)。前10個(gè)月，軟件產(chǎn)品收入25133億元，同
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