久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　我們認(rèn)為AEC是AI計(jì)算時(shí)代Scale Up需求被放大后的新興技術(shù)方向，與Scale Out光互聯(lián)并不構(gòu)成需求的“零和游戲”，后續(xù)有望在柜間、柜內(nèi)、ToR層互聯(lián)中繼續(xù)滲透:
　　1、緒論：如何辨析Scale Out與Scale Up網(wǎng)絡(luò)？ Scale Out網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)集群內(nèi)（Cluster，如萬(wàn)卡、十萬(wàn)卡集群）所有GPU卡互聯(lián)，亮點(diǎn)在于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)連接GPU數(shù)量大，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)類似，Scale Up網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)超節(jié)點(diǎn)內(nèi)（SuperPod，如NVL 72）所有GPU卡互聯(lián)，亮點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)單卡通信帶寬高，為AI算力場(chǎng)景下并行計(jì)算、內(nèi)存墻等瓶頸催生出的新興需求；
　　2、What：DAC、AEC、AOC是什么？ 1）DAC、AEC都是銅連接，DAC無(wú)源（沒有信號(hào)處理芯片）、AEC有源（有信號(hào)處理芯片），AOC是有源光連接；2）信號(hào)傳輸?shù)暮诵牟考c原理不同導(dǎo)致三類連接方式的功耗、距離、成本成倍遞增；
　　3、Why：為什么AEC在DAC、AOC的夾縫中擠出空間？ 1）光進(jìn)銅退已經(jīng)發(fā)生于Scale Out網(wǎng)絡(luò)：由于傳輸速率、距離均不斷提升，光幾乎已占據(jù)Scale Out所有互聯(lián)場(chǎng)景；2）能用銅的場(chǎng)景就只會(huì)用銅不會(huì)用光：當(dāng)前銅在10m以內(nèi)高速連接仍可使用，因此光模塊、CPO尚無(wú)法替代此場(chǎng)景；3） Scale Up互聯(lián)GPU數(shù)量少距離近，10m以內(nèi)銅連接或可全覆蓋，并不構(gòu)成對(duì)光互聯(lián)空間的侵蝕；4）距離、尺寸等差距導(dǎo)致銅纜內(nèi)部有源（AEC）進(jìn)無(wú)源（DAC）退；
　　4、How：AEC在算力網(wǎng)絡(luò)側(cè)如何部署、前景如何？ 1）目前AEC主要用在Scale Up的柜間連接，如目前亞馬遜Trn2-Ultra64使用AEC柜間互聯(lián)，ASIC芯片與AEC配比為1:1；2）AEC與ASIC兩者的興起有相關(guān)性而非因果性，其底層邏輯是計(jì)算與通信的再解耦：云廠使用ASIC或英偉達(dá)HGX等，而非英偉達(dá)DGX方案時(shí)，完全來(lái)自英偉達(dá)的計(jì)算+通信方案也隨之解耦，云廠便可以自主選擇使用AEC；3）AEC還可以向柜內(nèi)與ToR層滲透：假如英偉達(dá)GB200 NVL72/8柜內(nèi)換用AEC，一枚B200對(duì)應(yīng)4.5支等效1.6TAEC，假如亞馬遜Trn2-Ultra64柜內(nèi)換用AEC，一枚Trainium2對(duì)應(yīng)約3支800GAEC，決定配比的關(guān)鍵因素仍為單卡帶寬及交換機(jī)層數(shù)；假如AEC參與ToR層連接，和算力卡配比為1:1；4）與DAC產(chǎn)業(yè)鏈中連接器品牌方是最核心環(huán)節(jié)不同，Retimer芯片供應(yīng)商+品牌方變?yōu)锳EC產(chǎn)業(yè)鏈中主導(dǎo)方；
　　投資建議：1）AEC有望在Scale Up興起的趨勢(shì)下獲得越來(lái)越多的市場(chǎng)空間：關(guān)注兆龍互連，博創(chuàng)科技，推薦中際旭創(chuàng)，關(guān)注瀾起科技；2）Scale Up有望帶來(lái)新的交換機(jī)需求：推薦盛科通信，關(guān)注銳捷網(wǎng)絡(luò)，紫光股份，中興通訊；3）“光退銅進(jìn)”并未發(fā)生，光模塊市場(chǎng)需求基本未被動(dòng)搖：推薦中際旭創(chuàng)，天孚通信，關(guān)注新易盛。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：算力互聯(lián)需求不及預(yù)期；客戶開拓與份額不及預(yù)期；產(chǎn)品研發(fā)落地不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。