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麥高證券-策略周報(bào)-250106
上傳日期:
2025/1/7
大?。?/td>
2154KB
格式:
pdf 共13頁(yè)
來(lái)源:
麥高證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
林永綠
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
市場(chǎng)流動(dòng)性概況
貨幣市場(chǎng)方面:R007由2.14%下降至1.81%,較前期減少了32.60個(gè)bp;DR007由1.80%下降至1.68%,較前值減少12.12個(gè)bp。R007與DR007利差較前期減少了20.48個(gè)bp。此外,中美利差在本周增加了6.93個(gè)bp。
權(quán)益市場(chǎng)方面:本周資金凈流出金額為179.41億元,較上周減少了298.41億元,其中資金供給為106.86億元,資金需求為286.28億元。具體來(lái)看,資金供給減少了80.44億元,資金需求減少了378.85億元。其中ETF凈申購(gòu)增加249.85億元,融資凈買入減少了284.18億元,股票分紅減少了2.41億元。
行業(yè)板塊流動(dòng)性跟蹤
本周行業(yè)收益全部呈現(xiàn)下跌趨勢(shì),其中,計(jì)算機(jī)、綜合金融和國(guó)防軍工跌幅較大,煤炭、石油石化、銀行跌幅相對(duì)較小。本周銀行、農(nóng)林牧漁、電力及公共事業(yè)的杠桿資金凈買入為正,其余行業(yè)杠桿資金凈買入均為負(fù)。本周除交通運(yùn)輸業(yè)以外,其余行業(yè)的陸股通重倉(cāng)股主力資金都呈現(xiàn)凈流出狀態(tài),其中電子、非銀行金融和食品飲料的陸股通重倉(cāng)股主力資金凈流出較多。
截止到本周最后一個(gè)交易日,商貿(mào)零售的擁擠度較高,為75.04%。波動(dòng)率方面同樣商貿(mào)零售的擁擠度水平較高,為96.96%。量?jī)r(jià)相關(guān)性的角度,石油石化行業(yè)的量?jī)r(jià)出現(xiàn)了比較明顯的背離。
風(fēng)格板塊流動(dòng)性跟蹤
本周消費(fèi)、金融和周期風(fēng)格日均成交額占比出現(xiàn)了提升,其余風(fēng)格日均成交額占比出現(xiàn)了減少。具體來(lái)看,消費(fèi)、金融和周期風(fēng)格板塊的日均成交額占比分別增加了1.77%、1.68%和0.32%,成長(zhǎng)和穩(wěn)定風(fēng)格的日均成交額占比分別減少3.69%和0.07%。本周陸股通重倉(cāng)股主力資金在所有周期風(fēng)格均進(jìn)行了減倉(cāng),其中成長(zhǎng)風(fēng)格減倉(cāng)最多。本周各風(fēng)格指數(shù)收益均出現(xiàn)了下跌。其中成長(zhǎng)風(fēng)格下跌幅度最大,跌了9.23%。從成交額占比的角度來(lái)看,最近一周消費(fèi)風(fēng)格日均成交額占比領(lǐng)先于過去一個(gè)月、三個(gè)月和六個(gè)月。各行業(yè)日均換手率均有所下降。
風(fēng)險(xiǎn)提示:本報(bào)告對(duì)于行業(yè)和風(fēng)格指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息,可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差;行業(yè)和風(fēng)格指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響,存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);數(shù)據(jù)結(jié)果受統(tǒng)計(jì)口徑與計(jì)算方法的影響,結(jié)果可能存在誤差。
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