>> 國泰君安-晨報-250108
| 上傳日期： |
2025/1/8 |
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| 1034KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周津宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、交運，岳鑫團隊認(rèn)為，未來兩年，不定期船供給剛性持續(xù)。其中，油運將受益全球原油增產(chǎn)，供需有望好于市場預(yù)期，且具油價下跌期權(quán)。維持油運增持評級。預(yù)期回落低位，關(guān)注逆向時機。維持中遠(yuǎn)海能、招商輪船、招商南油、中國船舶租賃等增持評級。
2、華菱線纜，環(huán)保徐強團隊認(rèn)為，基礎(chǔ)建設(shè)及新興領(lǐng)域釋放高端裝備用電纜需求，公司產(chǎn)能已近飽和，新擴產(chǎn)項目爬坡有望帶動銷量提升。新一輪定增計劃持續(xù)擴產(chǎn)提升高附加值產(chǎn)品產(chǎn)量。預(yù)測2024-2026年EPS分別為0.21/0.29/0.38元，給予目標(biāo)價11.36元，首次覆蓋給予“增持”評級。
3、家電，蔡雯娟團隊認(rèn)為，2025年伊始，超過10個省份/地市，官宣延續(xù)家電補貼活動，家電內(nèi)需預(yù)計穩(wěn)健，龍頭企業(yè)持續(xù)受益。推薦格力電器、TCL電子、美的集團、海信視像等。
4、中航西飛，軍工彭磊團隊認(rèn)為，公司是國內(nèi)大型軍機唯一制造商和民機核心部件配套商，鏈長優(yōu)勢地位穩(wěn)固，受益于下游軍民市場需求高景氣，疊加持續(xù)推進降本增效，業(yè)績有望保持穩(wěn)健增長。預(yù)計2024-2026年EPS分別為0.42/0.52/0.64元，給予目標(biāo)價35.94元，對應(yīng)2025年70倍PE，給予“增持”評級。
5、毛戈平，化妝品訾猛團隊認(rèn)為，公司為國內(nèi)稀缺的專業(yè)高端美妝品牌，創(chuàng)始人賦能品牌打造，目前處于品牌勢能爆發(fā)期，拓品類、拓渠道下有望持續(xù)高增。預(yù)計2024-2026年公司EPS為1.86、2.42、3.03元，給予目標(biāo)價72.38港幣，對應(yīng)2025PE28x，首次覆蓋給予“增持”評級。
6、產(chǎn)業(yè)，鮑雁辛團隊認(rèn)為，氫能是國家新質(zhì)生產(chǎn)力重要方向，也是未來大國博弈的關(guān)鍵戰(zhàn)場。全球格局下，中國、美國、歐洲將角逐未來氫能霸主地位。
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