>> 交銀國際-每日晨報-250124
| 上傳日期： |
2025/1/24 |
大小： |
421KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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2025財年3季度收入6.1億美元，同比增62%，高于我們及彭博一致預(yù)期的增速43%。調(diào)整后運營虧損192萬美元，與我們預(yù)期基本一致，好于彭博一致預(yù)期的1,200萬美元。我們估算素養(yǎng)業(yè)務(wù)收入繼續(xù)維持高雙位數(shù)增長，學習機銷售收入或創(chuàng)歷史新高。
預(yù)計2025財年4季度收入同比增40%至6億美元，調(diào)整后運營利潤率3.7%，對比去年同期2.2%。
我們基本維持2026/27財年教學服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)收入增長預(yù)期約35%/20%，學習機銷售取決于新品發(fā)布和推廣計劃，目前維持相對保守中高個位數(shù)增長預(yù)期。預(yù)計2026/27財年運營利潤率7.5%/10.7%。按2026財年25倍市盈率，學習機1倍市銷率，調(diào)整目標價至13.3美元，維持買入評級
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