>> 麥高證券-尋覓困境反轉(zhuǎn)中的最佳機(jī)會(huì)——方正富邦喬培濤-250124
| 上傳日期： |
2025/1/24 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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基金經(jīng)理喬培濤
喬培濤：清華大學(xué)本碩。曾就職于長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司研究所，曾任行業(yè)研究員、長(zhǎng)盛基金管理有限公司，曾任研究部執(zhí)行總監(jiān)兼基金經(jīng)理；2021年9月至2023年12月于方正富邦基金管理有限公司權(quán)益投資部任副總經(jīng)理。2023年12月至今于方正富邦基金管理有限公司權(quán)益研究部任行政負(fù)責(zé)人。
投資框架：從基本面出發(fā)，以周期的視角去看待各個(gè)行業(yè)，在周期底部時(shí)進(jìn)行布局，在行業(yè)出現(xiàn)變化時(shí)進(jìn)行買入。
未來(lái)投資觀點(diǎn)：自2024年12月市場(chǎng)開(kāi)始調(diào)整以來(lái)前期積累的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)充分釋放，市場(chǎng)逐步回歸理性區(qū)間。在此背景下基金經(jīng)理看好未來(lái)三個(gè)方向：1、新技術(shù)變革催生的投資契機(jī)；2、中國(guó)企業(yè)出海蘊(yùn)含的廣闊機(jī)遇；3、泛消費(fèi)板塊的復(fù)蘇前景值得期待。
方正富邦新興成長(zhǎng)A——008602.OF
業(yè)績(jī)表現(xiàn)：攻守兼?zhèn)洌魏文攴菥芘苴A偏股基金指數(shù)。從基金的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自2022年10月26日以來(lái)（基金2022年剛接手前三個(gè)月認(rèn)定為建倉(cāng)期），基金在全部年份均能夠跑贏萬(wàn)得偏股混合基金指數(shù)，即使在2023年業(yè)績(jī)基準(zhǔn)與萬(wàn)得偏股混合基金指數(shù)收益為負(fù)的情況下依然能夠創(chuàng)造正向收益。不同區(qū)間看基金表現(xiàn)均處于同類前列，截止到2025年01月22日，基金在近六個(gè)月、近一年和近兩個(gè)月的收益排名均處于同類基金前列。在麥高特色基金分類中方正富邦新興成長(zhǎng)A屬于深度低估基金，與同風(fēng)格基金相比，其表現(xiàn)優(yōu)異，超額收益顯著，且每年均能相對(duì)同風(fēng)格平均產(chǎn)生超額收益。從基金的收益拆分來(lái)看，基金經(jīng)理的選股與交易能力較強(qiáng)。
組合配置：從基金權(quán)益?zhèn)}位的變化可以發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理會(huì)對(duì)權(quán)益?zhèn)}位進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。從基金的行業(yè)配置來(lái)看，基金行業(yè)分布比較分散，截止到2024H1前三大重倉(cāng)行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥和汽車。
操作風(fēng)格：基金經(jīng)理持倉(cāng)集中度較低，并且重倉(cāng)股保留程度整體較低?；鸾?jīng)理持倉(cāng)換手率比較穩(wěn)定。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，分析結(jié)果受統(tǒng)計(jì)口徑與計(jì)算方法的影響可能存在誤差；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎
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