>> 開源證券-捷眾科技(873690)北交所信息更新：積極研發(fā)新能源車新品，2024年歸母凈利潤預增38-78%-250124
| 上傳日期： |
2025/1/25 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2024年預計歸母凈利潤5500～7100萬元，同比增長38.02%～78.17%
公司發(fā)布2024年業(yè)績預告，實現(xiàn)歸母凈利潤5500～7100萬元，同比增長38.02%～78.17%。公司2024年營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)較快增長的主要原因為：（1）在保持現(xiàn)有業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展的同時，進一步加強新能源汽車市場開拓，擴大市場份額；（2）積極研發(fā)具有高附加值的新產(chǎn)品，推動產(chǎn)品不斷迭代升級；（3）加快智能化數(shù)字化轉型，不斷提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。因此我們小幅上調(diào)2024-2026年盈利預測，預計歸母凈利潤分別為0.58/0.69/0.86（原0.54/0.67/0.84）億元，對應EPS分別為0.88/1.04/1.30元/股，對應當前股價的PE分別為21.5/18.2/14.6倍，維持“增持”評級。
公司積極拓展新能源汽車領域業(yè)務，穩(wěn)定合作優(yōu)質(zhì)客戶
公司積極加大在新能源汽車新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以更快的速度推出符合市場需求的創(chuàng)新型產(chǎn)品，搶占新能源汽車市場份額。公司產(chǎn)品已全面進入到了比亞迪、華為、小米以及理想等新能源汽車一線品牌的供應鏈體系。此外，公司穩(wěn)定合作法雷奧、恩坦華、東洋機電、貴航股份等全球知名零部件一級供應商和上汽通用等主流整車廠商。公司主導產(chǎn)品國內(nèi)市占率為30%，居國內(nèi)首位。公司新能源汽車零部件的銷售占比快速上升，已經(jīng)達到30%。隨著募投項目新能源汽車精密零部件智造項目的穩(wěn)步推進，公司新能源汽車零部件的生產(chǎn)能力有望得到較大幅度提升，為公司發(fā)展注入強大動力，進一步推動公司業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)步增長。
公司投資墨迅科技，業(yè)務具有協(xié)同性和互補性
2024年6月，公司公告投資墨迅科技。墨迅科技團隊擁有優(yōu)秀的執(zhí)行器產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務拓展能力，目前已完成了多個新產(chǎn)品的開發(fā)，從2024年起陸續(xù)量產(chǎn)；良好的成長預期，目前已擁有汽車行業(yè)客戶包括北汽華為、江淮華為、極氪、長城汽車、廣汽埃安、零跑汽車等（因墨迅科技新產(chǎn)品尚未量產(chǎn)，上述客戶目前主要為墨迅科技新產(chǎn)品試用用戶）。此外，墨迅科技與公司業(yè)務存在協(xié)同性和互補性，捷眾科技生產(chǎn)的精密注塑件可為墨迅科技的執(zhí)行器產(chǎn)品提供配套，有望互相促進業(yè)務發(fā)展，提升公司的綜合實力。
風險提示：質(zhì)量控制風險、客戶相對集中風險、行業(yè)周期性波動風險
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