>> 大同證券-基金配置周報(bào)：權(quán)益市場(chǎng)連續(xù)反彈，可關(guān)注哪些機(jī)會(huì)？-250126
| 上傳日期： |
2025/1/26 |
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pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：本周市場(chǎng)呈現(xiàn)“股漲債跌”的局面，權(quán)益市場(chǎng)多數(shù)指數(shù)周度飄紅，僅北證50下跌；債券市場(chǎng)短端利率有明顯上行，期限利差進(jìn)一步收窄，AAA信用利差小幅收窄；基金市場(chǎng)含權(quán)類指數(shù)均周度收漲，純債基金指數(shù)有不同程度的下跌；申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)本周跌多漲少。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）中長(zhǎng)期資金入市工作實(shí)施方案發(fā)布，可關(guān)注：南方產(chǎn)業(yè)智選(003956)、華安精致生活(011128)和安信紅利精選(018381)；（2）世界經(jīng)濟(jì)論壇2025年年會(huì)召開，可關(guān)注：工銀生態(tài)環(huán)境(001245)、鵬華新能源汽車(016067)和長(zhǎng)城環(huán)保主題（000977）；（3）國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金成立，可關(guān)注：諾德新生活(006887)、華夏智造升級(jí)(016075)和博時(shí)半導(dǎo)體主題(012650)。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的工銀創(chuàng)新動(dòng)力(000893)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的華夏創(chuàng)新前沿(002980)和華安科技動(dòng)力(040025)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）本周央行公開市場(chǎng)操作凈投放；（2）2024年中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5%；（3）央行縮量平價(jià)續(xù)作MLF，降息預(yù)期落空；（4）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)位于歷史均線附近，具有較好的配置價(jià)值。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債（005350）；衛(wèi)星策略關(guān)注固收+基金及美元債基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)的采用杠鈴策略的安信新價(jià)值(003026)和大類資產(chǎn)配置策略的安信穩(wěn)健增值(001316)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的華夏睿磐泰興(004202)，美元債基金如華安全球美元票息(002429)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于公開數(shù)據(jù)，如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)。
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