>> 國泰君安-晨報-250207
| 上傳日期： |
2025/2/7 |
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| 975KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周津宇 |
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重點(diǎn)推薦：
1、機(jī)械，肖群稀團(tuán)隊認(rèn)為，2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從“技術(shù)爆發(fā)”到”商業(yè)驗(yàn)證“階段。特斯拉引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿和商業(yè)化進(jìn)程；國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大投入，重塑國內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局。中美人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)形成共振。聚焦兩條投資主線：技術(shù)引領(lǐng)、商業(yè)化驅(qū)動。推薦恒立液壓、兆威機(jī)電、貝斯特。
2、交運(yùn)，岳鑫團(tuán)隊認(rèn)為，春節(jié)黃金周再現(xiàn)二次出行填補(bǔ)傳統(tǒng)低谷，短途出行增長優(yōu)于長途。其中，航司通過靈活票價策略，保障機(jī)隊周轉(zhuǎn)與客座率同比持平，春運(yùn)航司盈利或超預(yù)期。
3、交運(yùn)，岳鑫團(tuán)隊認(rèn)為，年初以來美國加強(qiáng)對伊/俄石油制裁，重點(diǎn)加強(qiáng)影子船隊制裁，助力合規(guī)市場貨盤恢復(fù)與油輪有效運(yùn)力縮減。近期油運(yùn)景氣顯著回升，中期供需將好于預(yù)期，維持增持。
4、有色，于嘉懿團(tuán)隊認(rèn)為，近年緬甸稀土產(chǎn)量增長迅速，已成為我國第一大進(jìn)口來源國，但受制于政局動亂、資源稟賦透支風(fēng)險，供給或形成較強(qiáng)約束，考慮當(dāng)前國內(nèi)“兩新”政策強(qiáng)化終端景氣周期，供需兩端共振，有望助力稀土板塊第二階段反轉(zhuǎn)行情開啟。
5、金融工程，金融工程團(tuán)隊認(rèn)為，根據(jù)截至1月底數(shù)據(jù)，風(fēng)格輪動量化模型指向小盤；月度觀點(diǎn)上，結(jié)合量化模型和月度效應(yīng)，我們認(rèn)為2月小盤風(fēng)格有望占優(yōu)；月度的配置策略，調(diào)整為超配小盤風(fēng)格。
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