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核心觀點
　　總體情況
　　策略概況：本周指增策略和期權(quán)策略整體表現(xiàn)較好。我們結(jié)合指增成分股歸因以及Alpha的暴露情況來看，風(fēng)險監(jiān)測模型結(jié)果顯示指增策略存在小微盤增倉、市值下沉增加的風(fēng)險，但是考慮到成分股含量還是處于安全區(qū)間，因而總體風(fēng)險不大。
　　私募回顧
　　指數(shù)增強(qiáng)：本周滬深300指增，中證500指增，中證1000指增，量化選股（空氣指增）這4類指增策略均為正收益，其中滬深300指增和中證1000指增超額也為正，延續(xù)上周上漲行情。
　　股票中性：本周不足50%的中性策略基金的收益為正。
　　期權(quán)策略：本周75%以上的期權(quán)策略基金的收益為正。
　　績效歸因
　　成分股歸因：私募指增策略成分股拆解角度來看，近期存在小微盤持續(xù)增倉現(xiàn)象，結(jié)果來看，市值下沉帶來了顯著超額。
　　風(fēng)險監(jiān)測
　　滬深300指增：截至2025-02-14，滬深300指增基金在盈利因子、動量因子和成長因子額暴露較大，分別為1.21、1.14和-1.12。
　　中證500指增：截至2025-02-14，中證500指增基金在大小盤因子、成長因子、杠桿因子超額暴露較大，分別為-0.71、-1.41、-1.2。
　　中證1000指增：截至2025-02-14，中證1000指增基金在中盤因子超額暴露較大，為-0.83。
　　風(fēng)險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移；私募基金業(yè)績來源可能存在一定的誤差或延遲，請投資者謹(jǐn)慎參考。