>> 中信建投-2025年機(jī)器人行業(yè)系列報告之三：具身智能和人形機(jī)器人行業(yè)投資機(jī)會分析-250225
| 上傳日期： |
2025/2/25 |
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| 1887KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
呂娟,許光坦,李長鴻 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
大模型快速迭代，推動具身智能大發(fā)展，AI賦能深淺，關(guān)系到行業(yè)發(fā)展空間與競爭格局重構(gòu)。
人形機(jī)器人是具身智能最重要的載體，模型迭代與供應(yīng)鏈降本加速其商業(yè)化落地，百家爭鳴態(tài)勢正形成，特斯拉不再是產(chǎn)業(yè)鏈唯一風(fēng)向標(biāo)，預(yù)計將會涌現(xiàn)出來更多參與者。
看好具備低價、批量供貨能力或者具有技術(shù)優(yōu)勢的標(biāo)的
內(nèi)容摘要
高效AI大模型不斷涌現(xiàn)，性能快速迭代，推動具身智能大發(fā)展：所有設(shè)備公司均應(yīng)該思考如何用AI賦能，提升產(chǎn)品的智能化水平、工作效率和客戶滿意度，這將關(guān)系到設(shè)備行業(yè)的發(fā)展空間以及競爭格局重構(gòu)。
人形機(jī)器人是具身智能最重要的載體：人形機(jī)器人作為一種具身智能，可以更好地與人類互動，或者在人類生活的環(huán)境中為人類服務(wù)。隨著智能化程度提升，未來可能每個家庭甚至每個人平均擁有一臺人形機(jī)器人，預(yù)計市場空間將超過汽車、智能手機(jī)，至少是數(shù)萬億市場規(guī)模。
模型迭代與供應(yīng)鏈降本加速人形機(jī)器人商業(yè)化落地：
百家爭鳴態(tài)勢正在形成，特斯拉不再是產(chǎn)業(yè)鏈唯一的風(fēng)向標(biāo)。隨著大模型的發(fā)展、優(yōu)化迭代，訓(xùn)練成本越來越低，訓(xùn)練效率越來越高，從視覺、語言到動作的執(zhí)行越來越流暢。那些掌握了更高效大模型的企業(yè)，有可能后來居上。
供應(yīng)鏈迅速降本，預(yù)計會有更多的整機(jī)企業(yè)涌現(xiàn)：供應(yīng)鏈日趨成熟，會吸引更多的科研機(jī)構(gòu)參與研究創(chuàng)新，吸引新興創(chuàng)業(yè)者加入，吸引大企業(yè)以后來者姿態(tài)切入，推動人形機(jī)器人整機(jī)價格迅速下降。
風(fēng)險因素
（1）AI發(fā)展放緩風(fēng)險：無論是具身智能還是其中人形機(jī)器人的商業(yè)化落地進(jìn)展，都依賴AI的持續(xù)發(fā)展完善，如果AI發(fā)展放緩甚至出現(xiàn)停滯，那么將影響具身智能與人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟(jì)如果出現(xiàn)重大下行，會影響具身智能與人形機(jī)器人產(chǎn)品的需求，影響社會創(chuàng)新熱情。
?。?）數(shù)據(jù)安全風(fēng)險：無論是具身智能還是人形機(jī)器人，與物理世界的交互都會涉及到大量的數(shù)據(jù)及處理，可能會出現(xiàn)數(shù)據(jù)、知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險。
?。?）道德倫理風(fēng)險：具身智能尤其是人形機(jī)器人的發(fā)展，可能引發(fā)社會倫理問題，需要提前加以干預(yù)和設(shè)定。
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