>> 招商證券-QDII基金市場近期回顧：海外投資火熱，哪些QDII基金表現(xiàn)較優(yōu)？-250228
| 上傳日期： |
2025/2/28 |
大小： |
2178KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李巧賓,徐燕紅 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
市場概況：截至2024年底，我國QDII基金的數(shù)量已達到了253只，總體管理規(guī)模也實現(xiàn)快速增長，截至2024年底，總規(guī)模達5,244.30億元，同比增長43.72%（數(shù)量和規(guī)模數(shù)據(jù)均已剔除ETF聯(lián)接基金，下同）。其中，QDII股票型基金在數(shù)量和規(guī)模方面均占據(jù)了核心地位。
新發(fā)市場：2024年，QDII基金新發(fā)市場增速有所放緩，全年新發(fā)17只QDII基金；新發(fā)總規(guī)模為44.59億元，同比下降約57%。截至2月14日，今年僅有2只QDII基金成立。這一現(xiàn)象或與產(chǎn)品審批、QDII額度等因素相關(guān)。
基金公司布局：截至2024年底，全市場已有39家公募機構(gòu)布局了QDII基金，頭部集中度較高。其中，僅易方達基金、廣發(fā)基金等6家基金公司對四大類QDII基金均進行了布局。
QDII基金產(chǎn)品布局：
QDII-股票型基金和QDII-混合型基金：根據(jù)基金的投資模式、主投資產(chǎn)類別、主投區(qū)域、行業(yè)/主題特征等因素對其進行多維度分類。其中，被動指數(shù)型QDII基金數(shù)量和規(guī)模均占主導；大部分基金主要投資于股票類資產(chǎn)，少數(shù)基金主要投資于基金；主投全球的基金數(shù)量最多，主投香港的基金規(guī)模最大；行業(yè)主題QDII基金中，大科技主題基金數(shù)量最多、科技通信行業(yè)基金規(guī)模最大。
QDII-債券型基金：根據(jù)基金的合約中所規(guī)定的主投區(qū)域、是否主投高收益?zhèn)?、是否主投中資債等多個維度對其進行分類。其中，主投區(qū)域為全球的基金數(shù)量最多、規(guī)模最大；合約規(guī)定主投高收益?zhèn)椭匈Y債的基金各3只。
QDII-另類投資基金：根據(jù)基金的投資方式、主投資產(chǎn)、主要投資區(qū)域、投資主題等因素對其進行分類。按投資主題可以分為六大類別：房地產(chǎn)、黃金（及貴金屬）、抗通脹、商品、原油、其他。其中，主投房地產(chǎn)（主要為REITs）的QDII-另類投資基金數(shù)量最多、規(guī)模最大。
QDII基金的投資與業(yè)績比較：
QDII-股票型基金和QDII-混合型基金：近一年港股科技基金表現(xiàn)優(yōu)秀，近三年美國科技成長類基金表現(xiàn)優(yōu)秀。針對主投美國區(qū)域和主投港股區(qū)域的具體產(chǎn)品業(yè)績比較詳見正文。
QDII-債券型基金：收益分化較大。華夏大中華信用精選等基金整體收益表現(xiàn)較佳。
QDII-另類投資基金：從近一年來看，黃金主題QDII基金收益相對較高。從近三年來看，博時抗通脹增強回報表現(xiàn)較優(yōu)。
風險提示：基金產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，本報告僅作為投資參考。
|
|
