>> 西南證券-ETF周觀察第69期：ETF與指數(shù)產(chǎn)品周觀察-250310
| 上傳日期： |
2025/3/10 |
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pdf 共19頁(yè) |
來(lái)源： |
西南證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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ETF與指數(shù)產(chǎn)品關(guān)注熱點(diǎn)
業(yè)內(nèi)首批ETF及聯(lián)接基金同步獲批。3月4日，建信基金與南方基金旗下科創(chuàng)200ETF及聯(lián)接基金、創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF及聯(lián)接基金同步獲批，成為全市場(chǎng)首批同時(shí)獲批的ETF及聯(lián)接基金組合。此次創(chuàng)新標(biāo)志著監(jiān)管層對(duì)指數(shù)化投資生態(tài)的優(yōu)化升級(jí)，直接響應(yīng)了證監(jiān)會(huì)1月發(fā)布的《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中“成熟寬基指數(shù)產(chǎn)品實(shí)施ETF及其聯(lián)接基金統(tǒng)籌注冊(cè)”的要求。南方基金指出，此舉通過(guò)場(chǎng)內(nèi)外產(chǎn)品同步運(yùn)作，可加速場(chǎng)外資金入場(chǎng)，吸引多渠道資金入市，提升市場(chǎng)流動(dòng)性并增強(qiáng)中長(zhǎng)期資金配置效率，進(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行基礎(chǔ)。
跨境ETF溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)集中警示，多家公募提示高溢價(jià)隱患。3月6日，受納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)單日大漲6.4%帶動(dòng)，多只跨境ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金凈值（IOPV）出現(xiàn)顯著偏離，易方達(dá)、博時(shí)、招商等8家公募密集發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。此次集中溢價(jià)現(xiàn)象反映市場(chǎng)情緒短期過(guò)熱，機(jī)構(gòu)普遍呼吁投資者警惕交易價(jià)格與凈值背離風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目追高導(dǎo)致?lián)p失。若溢價(jià)持續(xù)，部分基金或采取停牌、延長(zhǎng)交易限制等措施以穩(wěn)定市場(chǎng)。
市場(chǎng)回顧
上周境內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)寬基類指數(shù)全數(shù)上漲?？苿?chuàng)50、中證500、上證50、創(chuàng)業(yè)扳指、滬深300分別上漲2.67%、2.63%、1.63%、1.61%、1.39%。主要債券類資產(chǎn)指數(shù)全數(shù)小幅下跌。中債-長(zhǎng)期債券凈價(jià)(總值)指數(shù)、中債-國(guó)債總凈價(jià)(總值)指數(shù)、中債-中短期債券凈價(jià)（總值）指數(shù)、中債-總財(cái)富(3-5年)指數(shù)分別下跌1.15%、0.47%、0.21%、0.08%。境外權(quán)益類資產(chǎn)指數(shù)有漲有跌。恒生科技、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)、恒生指數(shù)、德國(guó)DAX分別上漲8.43%、5.9%、5.62%、2.03%，納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、日經(jīng)225分別下跌3.45%、3.1%、2.37%、0.72%。商品類資產(chǎn)指數(shù)有漲有跌。COMEX白銀、COMEX黃金分別上漲4.51%、2.43%，NYMEXWTI原油、ICE布油分別下跌3.88%、3.24%。
估值情況
上周各主要權(quán)益類寬基指數(shù)估值分位數(shù)全數(shù)上漲。中證1000、萬(wàn)得全A、中證800、中證500、上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指估值分別上漲6.25%、3.45%、3.29%、2.84%、2.8%、1.52%、0.41%。
ETF規(guī)模變動(dòng)與成交情況
上周非貨幣ETF規(guī)模增加565.09億元，凈流出285.3億元。分類型來(lái)看，商品型ETF規(guī)模增加6.07億元，凈流出3.69億元；債券型ETF規(guī)模減少3.99億元，凈流出3.53億元；跨境非港股ETF規(guī)模增加64.07億元，凈流入25.69億元；跨境港股ETF規(guī)模增加218億元，凈流入29.52億元；股票型ETF規(guī)模增加280.94億元，凈流出333.29億元。具體到權(quán)益類寬基ETF，上證龍頭主題板塊ETF規(guī)模增加最多，為33.47億元，恒生指數(shù)主題板塊ETF規(guī)模減小最多，為-3.83億元。滬港深主題板塊ETF資金凈流入最多，為-0.24億元，滬深300主題板塊ETF資金凈流出最多，為-120.01億元。
ETF業(yè)績(jī)表現(xiàn)
上周跨境非港股ETF華安恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF表現(xiàn)最好(+11.94%)，跨境港股ETF華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF表現(xiàn)最好(+11.85%)，股票型ETF華夏中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF表現(xiàn)最好(+9.05%)，商品型ETF大成有色金屬期貨ETF表現(xiàn)最好(1.85%)，債券型ETF博時(shí)中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF表現(xiàn)最好(1.42%)。
ETF發(fā)行與上市情況
上周共有13只ETF上市交易。
上周新成立9只ETF，多數(shù)為被動(dòng)指數(shù)型基金。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動(dòng)、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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