>> 國泰君安期貨-國債期貨：關(guān)注曲線走陡短端配置機會，長端修復(fù)情緒仍偏弱-250317
| 上傳日期： |
2025/3/17 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
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【基本面跟蹤】
3月14日，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.56%，10年期主力合約跌0.07%，5年期主力合約跌0.03%，2年期主力合約跌0.01%。
國債期貨指數(shù)為-0.31。量價因子看空，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.08%，近60日累加收益為0.04%，近120日累加收益為0.50%，近240日累加收益為1.59%。
市場方面，A股三大指數(shù)今日集體大漲，截至收盤，滬指漲1.81%報3419.56，深成指漲2.26%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.8%，北證50指數(shù)漲3.17%。全市場成交額18409億元，較上日放量1926億元。全市場超4400只個股上漲。
資金方面，隔夜shibor報1.8110%，上漲4.00個基點；7天shibor報1.7420%，下跌3.20個基點；14天shibor報1.8570%，上漲0.70個基點；1月shibor報1.9630%，上漲0.20個基點；3月shibor報2.0040%，下跌0.80個基點。
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為2.56%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為2.76%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為1.76%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為3.39%，目前R007約1.8312%。
貨幣市場方面，3月14日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交20億元，增加6.48%。其中，隔夜收于1.75%，較前一交易日下跌3bp，7天收于1.84%，較前一交易日上漲4bp；中期方面，14天收于1.85%，較前一交易日下跌1bp；長期方面，1個月收于2.10%，較前一交易日上漲5bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行0.92-1.28BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行1.28BP、0.92BP、1.22BP和1.25BP至1.52%、1.67%、1.81%和1.99%）；信用債收益率曲線下移0.85-3.14BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別下移2.81BP、3.14BP、2.08BP和0.85BP至2.00%、2.07%、2.10%和2.23%）。
分機構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募增加8.35%；外資增加8.29%，理財子增加6.61%；周度變化：私募增加11.87%；外資增加14.26%，理財子增加11.54%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年3月14日，中國人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了1807億元逆回購操作，期限為7天，操作利率為1.50%。(央行)
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0。
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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