>> 中航證券-AI行業(yè)系列報告(一)：AI點燃薪火，教育再啟新篇-250306
| 上傳日期： |
2025/3/6 |
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| 7785KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
裴伊凡 |
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本文我們主要探討AI教育培訓和AI+教育兩種模式。①AI教育培訓:專注于教授不同類型的AI技術(如計算機視覺、機器學習、語音識別等），旨在培養(yǎng)具備Al技術能力的專業(yè)人才;②AI+教育:將AI作為工具來提升傳統(tǒng)教育的效率、質量和個性化水平，改變教學和學習的方式。
論政策:AI技術賦能，推動教育日益“公平+質優(yōu)”
我們對教培行業(yè)及“雙減”政策的一些思考:①從資本角度來看，“雙減”政策是為了避免經(jīng)濟資本向文化資本轉移的社會導向，嚴控將公益性的政府行為轉化為經(jīng)濟利益驅動的市場行為，以此促進教育公平的實現(xiàn)。②從人才選拔角度看，“雙減”意在重塑順暢、健康的中高考選拔機制，逐步從應試教育向素質教育轉型。③從長遠角度看，“雙減”有望逆轉社會普遍存在畸形教育內卷，降低學生的課業(yè)負擔和家長的經(jīng)濟負擔，有助于提升公民生活幸福感，提振年輕人的生育意愿。我們認為，“雙減”政策作為一項利好國家、社會可持續(xù)健康發(fā)展的重要政策，綱領、要義、目標不會動搖，政策邊界將愈發(fā)鵡晰明確。
論供給:教培機構加速出清，“AI+教育”乘風而上
?、俟┙o出清:“雙減”后教培行業(yè)供給側大幅出清，行業(yè)市場規(guī)模大幅縮減。截至2022年2月底，義務教育階段線下學科類培訓機構壓減率為92.14%。②AI供給增加:“AI+教育”模型&應用落地加速,“教、學、考、管”四位一體全面變革。政策端發(fā)力之下，軟硬件需求釋放加速教育大模型落地，為學生提供更優(yōu)質、高效的學習體驗，幫助教師和學校優(yōu)化教學和管理。③AI培訓興起:人才訴求提振，政策助力人工智能培訓方興未艾︰麥肯錫最新報告顯示，到2030年，中國對AI專業(yè)人才的需求預計將達到600萬人，目前約400萬人的人才缺口，針對“從小培養(yǎng)AI意識”的培訓以及“AI相關職業(yè)技能”的培訓需求將持續(xù)增長。
論需求:抗周期行業(yè)定性，教育需求相對剛性
?、僭谛W生數(shù)最維持基本穩(wěn)定，多類型教育需求仍有保證;②教育消費維持高韌性，政府支持公辦學校硬件改善&更新;③“雙減”后學習機需求高增，側面印證教育需求仍然旺盛，政策引導需求釋放從教培機構向硬件端轉移;④人工智能相關崗位薪資較高，職業(yè)技能培訓需求激增。
投資建議
基于國內“政策利好+供給出請+業(yè)績復蘇”背景下，AI有望助力教育行業(yè)“再起航”。政策上，2024年2月征求意見稿明確合規(guī)、有序運營細節(jié)，為學科教培和素質教育發(fā)展提供穩(wěn)定的政策環(huán)境，“雙減”政策不動搖;經(jīng)營上，多家教培龍頭相互印證業(yè)績高增，業(yè)務轉型已初見成效，成長彈性再現(xiàn);市場空間上，教育行業(yè)具備抗周期能力，供給出清背景下，家長付費意愿強，商業(yè)變現(xiàn)場景清晰，未來市場空間廣闊。短期看，Ai浪潮下，大模型能力持續(xù)提升，多模態(tài)技術日臻成熟，教育類應用加快落地步伐且智能化水平持續(xù)提升，爆款應用有望出現(xiàn)。助力公司實現(xiàn)業(yè)績兌現(xiàn)。中期看,“AI+教育”的模式有望助力教學資源分配公平，縮小區(qū)域間、學校間教育資源差距,實現(xiàn)更大范圍的教育公平。長期看，AI浪潮下的教育革命或顛覆傳統(tǒng)的社會結構、人才培養(yǎng)機制與文化傳承。
建議關注以下主線:AI教育培訓【學大教育、盛通股份、科德教育】﹔②AI教育應用【豆神教育、佳發(fā)教育、南方傳媒];③AI教育硯件【科大訊飛、皖新傳媒】。
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