>> 上海證券-2024年公募基金四季度分析——開放式債券基金-250320
| 上傳日期： |
2025/3/20 |
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| 463KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
池云飛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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分析對象：本報告的分析對象為《上海證券基金評級方法（2023）》三級分類標(biāo)準(zhǔn)下的“短期純債基金”、“中短期純債基金”、“長期純債基金”、“普通債券基金”、“可轉(zhuǎn)債基金“、“標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)債券基金”、“增強指數(shù)債券基金”和“偏債混合基金”。
管理規(guī)模：截至2024年四季度，開放式債券基金規(guī)模較上期增加2608億元至6.88萬億元（+3.9%）。規(guī)模環(huán)比增長的分別為指數(shù)債券基金（+27.1%），可轉(zhuǎn)債基金（+7.4%）和長期純債基金（+6.4%）。規(guī)模環(huán)比下降的分別為偏債混合基金（-15.0%）、中短期純債基金（-11.7%）和短期純債基金（-9.8%）。規(guī)模增速最快的為指數(shù)債券基金，與規(guī)模占比排名第二的普通債券基金的差距在縮小。偏債混合基金規(guī)模已連續(xù)12個季度規(guī)?？s水。
基金數(shù)量：截至2024年四季度，開放式債券基金共有2652只，較三季度末增加63只基金，增幅0.9%，增加數(shù)量較前值有所增加，增幅幾乎持平（前值分別為24和0.9%）。本期數(shù)量增長最多的基金類型為長期純債基金（增加42只），數(shù)量增長幅度最大的基金類型為指數(shù)債券基金（增幅5.1%）。
業(yè)績表現(xiàn)：2024年四季度，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、通脹壓力減弱及貨幣政策寬松影響，國債收益率普遍下行。純債基金方面，各類基金各分位收益率均環(huán)比走高，排名靠后的基金亦在本季取得正收益。含權(quán)基金方面，各類基金收益分化較大。普通債券基金和可轉(zhuǎn)債基金各分位收益率均環(huán)比走高；偏債混合基金各分位收益率均環(huán)比走低。
資產(chǎn)配置
大類資產(chǎn)配置：各類純債基金的債券倉位中位數(shù)環(huán)比均降低。短期純債基金買入返售金融資產(chǎn)的倉位亦環(huán)比降低；中短期純債基金和長期純債基金買入返售金融資產(chǎn)的倉位均環(huán)比升高。各類含權(quán)債基的股票倉位中位數(shù)均環(huán)比下降，偏債混合基金的純債倉位中位數(shù)環(huán)比顯著下降。
債券券種配置：2024年四季度，多數(shù)類型的開放式債券型基金增配國債。純債基金方面，短期純債基金和中短期純債基金的債券持倉以信用債和中票為主。長期純債基金的債券持倉主要以信用債和政金債為主。含權(quán)債基方面，普通債券基金和偏債混合基金的債券持倉以信用債為主?？赊D(zhuǎn)債基金本期可轉(zhuǎn)債的債券倉位平均數(shù)環(huán)比變化不大
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