>> 開源證券-晨會紀要-250327
| 上傳日期： |
2025/3/27 |
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| 1049KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢迪 |
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總量研究
【策略】開源金股，4月推薦——投資策略專題-20250326
韋冀星（分析師）證書編號：S0790524030002
策略：從政策博弈到基本面突圍，尋找“預期差”
市場的恐高情緒+階段性獲利了結+兩會日歷效應或將使得市場在近期有一個非常短期的盤整。但本輪行情的核心驅動力沒有變化，堅定“科技+消費”主線。
金融工程：基于行業(yè)輪動模型的4月行業(yè)多頭
基于行業(yè)輪動模型，4月行業(yè)多頭為：農林牧漁，食品飲料，鋼鐵，美容護理，醫(yī)藥生物，社會服務，基礎化工，傳媒，房地產，建筑裝飾。
傳媒：鋒尚文化（300860.SZ）
公司持續(xù)拓展C端文旅業(yè)務，杭州《湘湖·雅韻》科技秀已于3月15日再次開演，后續(xù)上海天時sky632、《湘湖·雅韻》、《海上有青島》項目或持續(xù)復制推廣。
電子：恒玄科技（688608.SH）
12nm的BES2700進入放量階段，新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800已于2024年正式量產，鞏固耳機手表等市場外，在AI眼鏡領域率先布局。
計算機：卓易信息（688258.SH）
?。?）全資子公司艾普陽推出ai+編程的新產品；（2）bios和bmc固件也有望受益算力高景氣。
家用電器：九號公司-WD（689009.SH）
預計公司2025Q1以及2025全年財報超預期，短期基本面仍然亮眼。
農林牧漁：牧原股份（002714.SZ）
公司為生豬養(yǎng)殖行業(yè)龍頭，成本優(yōu)勢領先，行業(yè)周期低谷有望保持盈利；資本開支告一段落，分紅率有望逐步提升。
商貿零售：潤本股份（603193.SH）
“驅蚊+嬰童護理”細分龍頭，推品快準狠，C2M模式保證推新精準切合消費趨勢，扁平組織體系確保推品足夠快，自由供應鏈助力產品高性價比。
非銀金融：指南針（300803.SZ）
公司是頭部2C金融信息服務商，收購證券牌照打開業(yè)務上限，成長性持續(xù)驗證。
醫(yī)藥：諾泰生物（688076.SH）
原料藥與制劑板塊2025Q1發(fā)貨情況較好，2024Q1及2024Q4基數較低，同環(huán)比預計均有較快增長。
公用事業(yè)：中國核電（601985.SH）
公司國內核電雙寡頭之一，核電加速常態(tài)化核準打開未來成長空間，核電發(fā)電成本優(yōu)勢明顯，遠期利潤和分紅可期。
機械：震?？萍迹?00953.SZ）
?。?）絲杠：基于精密制造技術，公司絲杠進展迅速，受益機器人量產。
（2）執(zhí)行器：公司絲杠、電機技術領先，并有望延展至減速器、結構件等領域。
風險提示：政策超預期變動；全球流動性及地緣政治風險；定價模型失效。
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