>> 方正證券-山東威達(dá)(002026)公司跟蹤報告：積極開拓各領(lǐng)域布局，電動工具、新能源、高端裝備三翼齊飛-250325
| 上傳日期： |
2025/3/27 |
大?。?/td>
| 864KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
郭彥辰,盧書劍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
積極開拓各業(yè)務(wù)領(lǐng)域，降本增效促進(jìn)業(yè)績增長。根據(jù)公司業(yè)績預(yù)告，2024年度公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.40億元-3.10億元，同比增長44.24%-86.31%；預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.95億元-2.65億元，同比增長41.68%-92.54%；主要系公司持續(xù)深耕主業(yè)，緊盯市場需求，不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，積極開發(fā)新項目、新產(chǎn)品，年內(nèi)量產(chǎn)的新項目增多；此外公司持續(xù)精益生產(chǎn)和工藝改善，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量，降低制造成本所致。
電動工具：深耕電動工具行業(yè)，鉆夾頭份額全球領(lǐng)先。公司電動工具配件產(chǎn)品涵蓋包括鉆夾頭、電動工具開關(guān)、鋸片、精密鑄造件及粉末冶金件等關(guān)鍵配件。2024年上半年，公司電動工具配件板塊累計實現(xiàn)營業(yè)收入5.95億元，收入占比55.11%，同比增長33.71%。公司深耕電動工具行業(yè)，與史丹利百得、TTI、博世、牧田、日立、喜利得等世界主要電動工具品牌商保持良好合作關(guān)系，核心配件鉆夾頭全球市場份額約占50%。
積極推進(jìn)海外布局，投資建設(shè)越南、墨西哥基地。公司實施以“中國威海為核心，越南、墨西哥基地為兩翼”的戰(zhàn)略布局，積極推進(jìn)境外子公司的投產(chǎn)、建設(shè)工作。2024年上半年，公司越南子公司實現(xiàn)銷售收入0.52億元，同比增長85.13%，在售產(chǎn)品197種（其中電子開關(guān)40種、精密鑄造件27種、粉末冶金件96種、機(jī)加工件34種）；根據(jù)公司公告，威達(dá)墨西哥公司已完成了新的注冊登記，正在積極建設(shè)中。
割草機(jī)器人加速放量，有望受益產(chǎn)業(yè)景氣。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和生產(chǎn)成本的降低，割草機(jī)器人的市場前景愈加廣闊；預(yù)計2025年全球割草機(jī)器人行業(yè)滲透率將上漲至17%，行業(yè)市場規(guī)模上漲至23億美元。公司持續(xù)開拓電動工具賽道，布局割草機(jī)器人零部件，隨割草機(jī)器人滲透率持續(xù)提升，有望受益產(chǎn)業(yè)景氣。
新能源業(yè)務(wù)：鋰電池市場前景廣闊，依托蔚來打造換電一流供應(yīng)商。公司新能源業(yè)務(wù)主要包括包括鋰電池包、充電器及新能源汽車換電站設(shè)備、核心部件等。2024年上半年，公司新能源業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入3.67億元，同比下降31.39%，主要系新能源汽車換電站訂單減少所致。
多領(lǐng)域布局鋰電池業(yè)務(wù)，儲能電源初步放量。在鋰電池業(yè)務(wù)方面，子公司上海拜騁電器有限公司的鋰電池包產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)拓展到智能家電、電動自行車、電動滑板車、兒童電動汽車、園林電動工具和戶外房車儲能電源等行業(yè)。2023年末，公司募投的擴(kuò)增智能新能源儲能電源自動化組裝車間項目、新能源儲能電源研發(fā)中心項目已進(jìn)入投產(chǎn)；新研發(fā)的便攜式移動儲能電源擁有600W、800W、1000W、2000W等多種規(guī)格，支持市電、太陽能充電，可以為無人機(jī)、筆記本電腦、營地?zé)?、單反相機(jī)、電飯煲、投影儀等常用的露營數(shù)碼產(chǎn)品供電，為夜間照明、戶外作業(yè)、休閑、辦公、娛樂、旅行、應(yīng)急、航拍等應(yīng)用場景提供可靠的綠色能源保障。2024年上半年公司實現(xiàn)電池包及充電器營業(yè)收入2.82億元，同比增長48.83%；毛利率35.73%，同比提升8.44pct。
蔚來換電多點突破，打造換電站全平臺一流供應(yīng)商。新能源汽車換電業(yè)務(wù)方面，公司與蔚來汽車深度合作，前期為其提供了二代、三代換電站設(shè)備及相關(guān)服務(wù)，目前第四代換電站設(shè)備產(chǎn)品處于小批量交付階段；蔚來換電站未來布局以“縣縣通”為核心，覆蓋全國超2300個縣級行政區(qū)，同時加密高速網(wǎng)絡(luò)并探索國際化市場。近日，寧德時代和蔚來宣布達(dá)成換電合作，合作協(xié)議顯示，寧德時代將支持蔚來換電網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，蔚來公司旗下螢火蟲品牌后續(xù)開發(fā)的新車型將適時導(dǎo)入寧德時代巧克力換電標(biāo)準(zhǔn)和網(wǎng)絡(luò)，雙方換電網(wǎng)絡(luò)將采用“雙網(wǎng)并行”模式；此外還將聯(lián)合推動換電技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)的制定和推廣，促進(jìn)跨品牌、跨車型電池兼容。公司積極開拓自身業(yè)務(wù)，打造換電站全平臺一流供應(yīng)商：目前已完成了新能源汽車換電站四代站DV機(jī)、PV機(jī)和先鋒站的測試工作，開始進(jìn)入量產(chǎn)爬坡階段；此外公司由新能源汽車充換電設(shè)備提供商向新能源汽車行業(yè)服務(wù)商積極轉(zhuǎn)型，目前主要涉及換電站核心零部件（如貨叉、鋼性鏈等）的自研和制造，以及通用物流自動化設(shè)備（如輸送機(jī)、提升機(jī)、移載機(jī)等）的研發(fā)。
高端智能裝備業(yè)務(wù)：開拓機(jī)床及自動化兩大領(lǐng)域，彰顯產(chǎn)業(yè)鏈一體化能力。2024年上半年，公司高端裝備業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入8476萬元，同比增長14.75%；毛利率12.95%，同比減少9.64pct。其中濟(jì)南一機(jī)公司實現(xiàn)營業(yè)收入2446萬元，同比增長81.92%，凈利潤-31.02萬元，同比減虧95.78%；蘇州德邁科本部實現(xiàn)營業(yè)收入6030萬元，同比下降0.20%，凈利潤-511.68萬元，同比下降957.12%，新簽訂單9488萬元，同比增長20%。
全資控股濟(jì)南一機(jī)，老牌企業(yè)煥發(fā)生機(jī)。目前公司全資持有濟(jì)南第一機(jī)床有限公司，濟(jì)一機(jī)成立較早，是國家“一五”期間在機(jī)床行業(yè)建立的“十八羅漢”廠之一。2024年上半年，濟(jì)南一機(jī)實現(xiàn)機(jī)床銷售172臺，新簽訂單5212萬元；完成向工信部提報工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全項目復(fù)核資料、申報了智能制造系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商工作，并完成4大系列產(chǎn)品的“好品山東”、“泉城好品”申報，其中MJ/MC系列數(shù)
|
|
