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核心要點：
　　策略表現(xiàn)
　　指數(shù)增強(qiáng)策略邏輯是通過在成分股內(nèi)優(yōu)選個股，求解權(quán)重，構(gòu)建能穩(wěn)定超額基準(zhǔn)指數(shù)的策略。我們從估值、財務(wù)質(zhì)量、成長、分析師預(yù)期、量價這幾個方面來衡量個股表現(xiàn)。
　　上周，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為-0.58%，同期指數(shù)收益為-2.10%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.52%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為-1.39%，同期指數(shù)收益為-2.52%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.13%。
　　本月，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為3.52%，同期指數(shù)收益為1.91%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.61%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為1.92%，同期指數(shù)收益為2.16%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為-0.24%。
　　本年，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為4.77%，同期指數(shù)收益為4.30%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為0.47%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為4.08%，同期指數(shù)收益為7.52%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為-3.44%。
　　因子收益及擁擠度
　　上周，凈利潤_單季度_同比和波動率_1個月因子表現(xiàn)較好，市值和反轉(zhuǎn)_1個月因子表現(xiàn)較差。
　　本月，凈利潤_單季度_同比和一致預(yù)期_EPS因子表現(xiàn)較好，市值和反轉(zhuǎn)_1個月因子表現(xiàn)較差。
　　本年，凈利潤_單季度_同比和一致預(yù)期_EPS因子表現(xiàn)較好，市值和一致預(yù)期凈利潤變動_1個月因子表現(xiàn)較差。
　　從因子擁擠度的情況來看，波動率、總資產(chǎn)、市盈率因子的擁擠度均較低；擁擠度最高的因子為凈利潤_單季度_同比因子，其次為ROE_單季度因子。
　　總結(jié)及投資建議
　　上周,中證500和中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略均跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。本年，大市值因子出現(xiàn)較大回撤，建議投資者注意短期因子失效的風(fēng)險；本年，成長因子表現(xiàn)較好，但因子擁擠度較高，建議投資者關(guān)注相關(guān)標(biāo)的同時注意因子擁擠的風(fēng)險。
　　風(fēng)險提示
　　市場環(huán)境變動風(fēng)險；因子或模型失效風(fēng)險。