>> 中原證券-研究所月度金股組合(2025年4月)：2025年4月1日-4月30日-250331
| 上傳日期： |
2025/4/2 |
大小： |
467KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉智 |
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投資要點：
2025年3月份月度金股組合運行回顧。2025年3月份上證指數上漲0.22%，滬深300指數下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.36%。2025年3月份月度金股組合收益率為-5.31%，跑輸滬深300指數5個百分點，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.96個百分點。
2025年4月份策略觀點。從政策面看，3月份兩會提出大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求，以及國務院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》等，重點提出要提振消費，形成拉動中國經濟的增長點，近兩年來在外部環(huán)境不確定的情況下，提升國內消費是重中之重。
從經濟數據看，1-2各月份發(fā)布的經濟數據看，經濟呈現(xiàn)溫和復蘇狀態(tài)。社融、制造業(yè)PMI、工業(yè)增加值都出現(xiàn)向好態(tài)勢，但價格和企業(yè)利潤數據還在低位。從技術面看，本輪指數反彈從1月份開始持續(xù)到3月底，具有一定的調整壓力。
行業(yè)配置方面，目前高股息資產及漲價因素利好的資源品賠率較高，科技板塊如調整之后更加具備性價比。
2025年4月份月度金股組合標的推薦
基于對市場大勢和行業(yè)的研判，我們推薦的2025年4月份月度金股組合標的：002648.SZ衛(wèi)星化學、600600.SH青島啤酒、002027.SZ分眾傳媒、600900.SH長江電力、688608.SH恒玄科技、600066.SH宇通客車、603993.SH洛陽鉬業(yè)、300037.SZ新宙邦、601728.SH中國電信、002714.SZ牧原股份。
風險提示：(1)大盤走勢表現(xiàn)不及預期；(2)公司業(yè)績不及預期；(3)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；(4)本組合所依據的市場預期與市場實際運行情況不一致的風險；(5)本組合所依據的市場預期以月為運行周期；（6）不排除本組合內個股股價發(fā)生大幅波動。
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