>> 中郵證券-中科海訊(300810)預中標1.6億元訂單，業(yè)績有望迎來拐點-250402
| 上傳日期： |
2025/4/3 |
大?。?/td>
| 687KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
鮑學博,王煜童 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件
4月1日，中科海訊發(fā)布公告，公司預中標某信息處理分系統(tǒng)，中標金額約1.6億元。
點評
1、公司預中標某信息處理分系統(tǒng)，中標金額約1.6億元。近日，全軍武器裝備采購信息網(wǎng)發(fā)布了《某信息處理分系統(tǒng)中標公告》，公司為上述項目的中標候選人，中標金額約1.6億元，占公司2023年度經(jīng)審計主營業(yè)務收入達97%，形成明確業(yè)績支持。
2、水下攻防裝備有望加速發(fā)展。目前，我國在領土爭端、外部勢力介入等方面的問題日益突出，海洋安全形勢愈發(fā)嚴峻。面對上述威脅，國家需要加強海洋安全能力建設，解決水下攻防短板，大力提升傳統(tǒng)水下作戰(zhàn)力量信息化智能化水平，積極研發(fā)和部署新型水下作戰(zhàn)力量，逐步擴展水下作戰(zhàn)空間，不斷完善水下作戰(zhàn)體系，創(chuàng)新變革水下作戰(zhàn)方式，為贏得未來海戰(zhàn)謀求新優(yōu)勢。今年兩會首提“深?？萍肌?，我們認為水下攻防裝備作為深?？萍嫉闹匾M成部分有望加速發(fā)展。
3、人工智能賦能水聲裝備。公司不斷跟蹤新技術發(fā)展，將傳統(tǒng)水聲技術與智能技術相結合，持續(xù)進行產(chǎn)品更新，在已有產(chǎn)品基礎上完成了基于GPU芯片的高性能計算平臺和水聲大數(shù)據(jù)采集、分析及處理設備的研制，并結合智能聲納、無人集群智能探測等項目驗證了相關算法，為人工智能賦能水聲裝備奠定了基礎。
4、公司有望迎來業(yè)績拐點。2023年，受審價因素影響，公司一次性調減1.59億元營收，若不考慮該因素，公司營收為3.23億元，創(chuàng)上市以來新高。2025年作為十四五收官之年，公司有望迎來業(yè)績拐點。
5、我們預計，公司2024-2026年歸母凈利潤為-0.17、0.95、1.45億元，同比增長89%、658%、53%，當前股價對應公司PE為-240、43、28倍，維持“買入”評級。
風險提示
聲納需求不及預期；裝備價格下降超出預期；公司新項目競標與研制進展低于預期
|
|
