>> 東莞證券-通信行業(yè)雙周報：產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注5G-A建設(shè)發(fā)展-250411
| 上傳日期： |
2025/4/11 |
大小： |
737KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
羅煒斌,陳偉光,陳湛謙 |
| 行業(yè)名稱： |
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投資要點：
通信行業(yè)指數(shù)近兩周漲跌幅：申萬通信板塊近2周（3/28-4/10）累計下跌9.73%，跑輸滬深300指數(shù)4.71個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第27位；申萬通信板塊4月累計下跌9.63%，跑輸滬深300指數(shù)5.72個百分點；申萬通信板塊今年累計下跌10.69%，跑輸滬深300指數(shù)5.61個百分點。
通信行業(yè)二級子板塊近兩周漲跌幅：除電信運營商板塊尚未納入統(tǒng)計外，申萬通信板塊的6個三級子板塊近2周（3/28-4/10）總體回調(diào)，跌幅從低到高依次為：SW通信應(yīng)用增值服務(wù)（-9.16%）＞SW其他通信設(shè)備（-9.71%）＞SW通信線纜及配套（-10.18%）＞SW通信終端及配件（-11.80%）＞SW通信工程及服務(wù)（-13.30%）＞SW通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件（-14.74%）。
近期行業(yè)新聞與公司公告：（1）IDC：2024年火山引擎在中國公有云大模型服務(wù)市場獨占46.4%份額；（2）工信部：完善5G標(biāo)準(zhǔn)體系，推進(jìn)5G-A和6G標(biāo)準(zhǔn)研究；（3）IDC：到2028年中國人工智能總投資規(guī)模將突破1000億美元；（4）Juniper：移動運營商2025-2029年AI投資將超860億美元；（5）信通院：2月國內(nèi)市場手機出貨量1966.2萬部；（6）移遠(yuǎn)通信：預(yù)計第一季度凈利潤約為2億元。
通信行業(yè)周觀點：圍繞健全構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，有關(guān)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的一系列標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)體系持續(xù)推進(jìn)。展望后市，2025年通信行業(yè)處于技術(shù)迭代與政策紅利疊加期，AI、量子通信、低空經(jīng)濟等新質(zhì)生產(chǎn)力方向?qū)⒊掷m(xù)釋放增長動能，基站、光纜線路、數(shù)據(jù)中心等通信設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進(jìn)，帶來新的器件、設(shè)備與服務(wù)運營需求，建議關(guān)注“技術(shù)商用+政策催化+業(yè)績確定性”三大主線下的企業(yè)機遇。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期；資本開支不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。恢匾夹g(shù)迭代風(fēng)險；匯兌損失風(fēng)險等。
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