>> 廣發(fā)期貨-期市研談直播審核稿-250415
| 上傳日期： |
2025/4/15 |
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| 格式： |
pdf 共51頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣詩語,劉珂,趙亮 |
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股指期貨：出口鏈回暖，指數逐漸企穩(wěn)
【市場情況】
周一，A股早盤一致高開，日內窄幅震蕩。上證指數收漲0.76%，報3262.81點。深成指漲0.51%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.34%，滬深300漲0.23%、上證50漲0.33%，中證500漲0.82%、中證1000漲1.30%。個股漲多跌少，當日4552只上漲（129漲停），757下跌（4跌停），84持平。其中，泰鵬智能、匯成真空、天晟新材漲幅居前，分別上漲29.99%、20.0%、20.0%；而N泰禾股份、廣宇集團、天順股份各跌11.24%、10.09%、9.97%。
分行業(yè)板塊看，消費及出口鏈上揚，休閑用品、貴金屬、辦公用品漲幅居前，分別上漲4.85%、3.82%、3.63%，免稅主題火熱。避險板塊微挫，下跌板塊中，酒類、工程機械、家用電器分別下跌0.97%、0.90%、0.58%。
期指方面，四大期指主力合約全部隨指數上漲：IF2506、IH2506分別收漲0.05%、0.43%；IC2504、IM2506分別收漲0.27%、0.13%。四大期指主力合約基差全部貼水：IF2506貼水64.34點，IH2506貼水21.61點，IC2504貼水42.34點，IM2506貼水245.53點。
【消息面】
國內要聞方面，周末央行公布3月金融數據，M2同比增長7%，M1同比增長1.6%，社融存量同比增長8.4%，三項指標均處于季節(jié)性加快時期。海關總署公布數據顯示，中國3月出口（以美元計價）同比增長12.4%，進口降4.3%，貿易順差1026.4億美元。國家主席習近平在越共中央駐地同越共中央總書記蘇林舉行會談。習近平同蘇林共同見證中越雙方簽署的45份雙邊合作文本展示，涵蓋互聯互通、人工智能、海關檢驗檢疫、農產品貿易、文化和體育、民生、人力資源開發(fā)、媒體等領域。
海外方面，美國總統(tǒng)表示，將在本周宣布半導體的關稅稅率。日本首相石破茂表示，目前沒有考慮對美采取報復性關稅措施。石破茂稱，日本經濟再生大臣赤澤亮正本周將作為首席貿易談判代表首次訪問美國，啟動與美國的貿易談判。
【資金面】
4月14日，A股交易量環(huán)比略有收縮，全日合計成交額1.28萬億。北向資金當日成交額1636.47億元。央行以固定利率、數量招標方式開展了430億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日935億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠505億元。
【操作建議】
當前IF、IH、IC與IM的主力合約基差率分別為-1.66%、-1.16%、-0.63%、-3.57%。4月為上市公司業(yè)績密集披露期間，市場主線可能由此轉變。特朗普政府對部分國家暫緩對等關稅征收，預留談判空間。指數仍處低位，關注后續(xù)國內對沖政策情況帶來修復機會，而下方支撐穩(wěn)定，再次破位概率極低。建議賣出前低位滬深300在3550點附近，中證1000在5500點附近行權價5月看跌期權收取權利金。
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