>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3787期-250423
| 上傳日期： |
2025/4/23 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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滬指強(qiáng)勢8連陽，繼續(xù)強(qiáng)化抱團(tuán)的預(yù)期，接下來有望延續(xù)漲勢；同時，熱點(diǎn)輪動的風(fēng)格大概率將延續(xù)。
資金抱團(tuán)，指數(shù)有望延續(xù)漲勢！
4月22日，市場分化，指數(shù)漲跌不一，滬指3300點(diǎn)得而復(fù)失，但仍然強(qiáng)勢8連陽；個股漲跌各半。三市合計(jì)超2500股收漲；成交1.12萬億，較上個交易日放量400多億。
市場熱點(diǎn)再次輪動切換，銀行股再度普漲，農(nóng)藥、統(tǒng)一大市場（快遞物流等）、跨境支付等板塊漲幅居前；上個交易日大漲的AI算力、人形機(jī)器人相關(guān)概念跌幅居前。
滬指8連陽，主要是在“要持續(xù)穩(wěn)定股市”的預(yù)期之下，資金抱團(tuán)銀行等權(quán)重板塊的結(jié)果；但資金的風(fēng)險偏好并不高，追漲的意愿較低，導(dǎo)致熱點(diǎn)快速輪動。
短期來看，滬指強(qiáng)勢8連陽，繼續(xù)強(qiáng)化抱團(tuán)的預(yù)期，接下來有望延續(xù)漲勢；同時，熱點(diǎn)輪動的風(fēng)格大概率將延續(xù)。
中期來看，美聯(lián)儲6月份或?qū)⒔迪?。近期，美國遭遇“股、債、匯”三殺，考慮美國經(jīng)濟(jì)上半年繼續(xù)放緩，以及6月前美國國債及企業(yè)債到期量集中，美聯(lián)儲降息的預(yù)期持續(xù)升溫，CME“美聯(lián)儲觀察”顯示：美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為96.3%，降息25個基點(diǎn)的概率為3.7%；美聯(lián)儲到6月維持利率不變的概率為22.1%，累計(jì)降息25個基點(diǎn)的概率為75.0%，累計(jì)降息50個基點(diǎn)的概率為2.8%。一旦美聯(lián)儲再次啟動降息，將直接利好全球金融市場。
配置上，關(guān)注商業(yè)航天概念。商業(yè)航天是指采用市場化機(jī)制以獲取商業(yè)利潤為首要目標(biāo)而開展的航天活動，正逐漸成為航天產(chǎn)業(yè)主體力量，低軌通信衛(wèi)星是其未來重要趨勢。商業(yè)航天主要包括運(yùn)載火箭、人造衛(wèi)星、載人航天、深空探測及空間站五大方向，目前市場以人造衛(wèi)星和運(yùn)載火箭為主。我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)與美國基本絕緣，不會受到關(guān)稅政策的沖擊。短期來看，2025年中國航天大會將于4月23日至26日在上海召開，或?qū)⒋碳は嚓P(guān)概念的炒作。
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